目录
引言 4
Mamba与MoE介绍 5
Mamba与时间序列 5
混合专家模型MoE 7
基于Mamba的风险中性化模型与多模型融合 9
模型架构 9
模型训练与测试 10
结果对比 17
消融实验 17
多标签测试 17
相关性分析 18
分域测试 21
策略表现 24
6. 总结 26
参考文献 27
风险提示 28
图表目录
图1：Mamba块架构图 6
图2：MoE模型架构图 8
图3：基于Mamba的风险中性化模型示意图 9
图4：双任务设定因子回测 11
图5：双任务设定因子RankIC 11
图6：单任务（原始标签）因子回测 11
图7：单任务（原始标签）因子RankIC 11
图8：单任务（中性化标签）因子回测 12
图9：单任务（中性化标签）因子RankIC 12
图10：行业市值中性化测试双任务设定回测 12
图11：行业市值中性化测试双任务设定RankIC 12
图12：行业市值中性化测试单任务（原始标签）设定回测 12
图13：行业市值中性化测试单任务（原始标签）设定RankIC 12
图14：行业市值中性化测试单任务（中性化标签）设定回测 13
图15：行业市值中性化测试单任务（中性化标签）设定RankIC 13
图16：行业风格中性化测试双任务设定回测 13
图17：行业风格中性化测试双任务设定RankIC 13
图18：行业风格中性化测试单任务（原始标签）设定回测 14
图19：行业风格中性化测试单任务（原始标签）设定RankIC 14
图20：行业风格中性化测试单任务（中性化标签）设定回测 14
图21：行业风格中性化测试单任务（中性化标签）设定RankIC 14
图22：Mamba-10不同训练设定下的风格相关性对比图 15
图23：Mamba-10不同训练设定下的风格相关性对比图（2024.1-2025.4） 16
图24：Mamba-MoE风险因子相关性 19
图25：Mamba-MoE与流动性因子相关性 19
请务必阅读正文后的声明及说明图26：Mamba-MoE与杠杆因子相关性 19
请务必阅读正文后的声明及说明
请务必阅读正文后的声明及说明图27：Mamba-MoE与盈利波动率因子相关性 19
请务必阅读正文后的声明及说明
图28：Mamba-MoE与盈利质量因子相关性 19
图29：Mamba-MoE与盈利能力因子相关性 20
图30：Mamba-MoE与投资质量因子相关性 20
图31：Mamba-MoE与账面市值比因子相关性 20
图32：Mamba-MoE与盈利率因子相关性 20
图33：Mamba-MoE与长期反转因子相关性 20
图34：Mamba-MoE与成长因子相关性 20
图35：Mamba-MoE与动量因子相关性 20
图36：Mamba-MoE与中市值因子相关性 20
图37：Mamba-MoE与市值因子相关性 21
图38：Mamba-MoE与Beta因子相关性 21
图39：Mamba-MoE与残差波动率因子相关性 21
图40：Mamba-MoE与红利因子相关性 21
图41：沪深300中因子分组测试 22
图42：沪深300中因子RankIC 22
图43：中证500中因子分组测试 22
图44：中证500中因子RankIC 22
图45：中证1000中因子分组测试 22
图46：中证1000中因子RankIC 22
图47：国证2000中因子分组测试 23
图48：国证2000中因子RankIC 23
图49：沪深300指数增强策略表现 24
图50：中证500指数增强策略表现 25
图51：中证1000指数增强策略表现 25
表1：Mamba-10模型回测结果 11
表2：行业市值中性化测试Mamba-10模型回测结果 12
表3：行业风格中性化测试Mamba-10模型回测结果 13
表4：Mamba-10不同训练设定下的风格相关性 14
表4（续）：Mamba-10不同训练设定下的风格相关性 14
表5：Mamba-10不同训练设定下的风格相关性（2024.1-2025.4） 15
表5（续）：Mamba-10不同训练设定下的风格相关性（2024.1-2025.4） 15
表6：去除非线性风险约束对结果的影响 17
表7：替换特征提取模块对结果的影响 17
表8：多标签测试结果 18