基本信息

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文档摘要

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不完全市场中连续时间投资组合的优化策略与实证研究

一、引言

1.1研究背景

在当今全球经济一体化的大背景下，金融市场作为经济体系的核心组成部分，其重要性不言而喻。从纽约证券交易所的繁忙交易，到伦敦金融城的资本运作，再到亚洲新兴金融市场的蓬勃发展，金融市场已经渗透到世界的每一个角落。在现实世界中，金融市场并非如理论假设般完美，不完全性是其普遍存在的特征。这种不完全性体现在诸多方面，对投资者的决策产生了深远影响，也为投资组合研究带来了新的挑战与机遇。

市场中存在着各种各样的摩擦因素，这些因素阻碍了市场的完美运行。交易成本是一个显著的例子，无论是股票交易中的手续费，还是债券买卖的佣金，都会直接减少