基本信息

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文档摘要

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基于LSM模型的中国可转换债券定价：理论、实践与优化

一、引言

1.1研究背景与意义

随着金融市场的持续发展与创新，可转换债券（简称“可转债”）作为一种兼具债券和股票特性的金融衍生品，在国内外资本市场中扮演着愈发重要的角色。可转债赋予债券持有人在特定条件下将债券转换为发行公司股票的权利，实现了债权与股权的有机结合，这种独特的性质使得可转债定价机制相对复杂，受到市场利率、股票价格、转换条款等多种因素的影响。

在国际金融市场上，可转债已经拥有了相当长的发展历史，其市场规模庞大且交易活跃。而我国可转债市场虽然起步相对较晚，但发展速度却十分惊人。1992年11月，我国第一只可转债“宝安转债