金融工程研究
金融工程跟踪报告
目录
一）分析师预期修正选股策略3
1.1分析师预期修正选股策略概述3
1.2分析师预期修正选股策略效果跟踪4
二）分析师预期修正增强选股策略5
2.1分析师预期修正增强选股策略概述5
2.2分析师预期修正增强组合效果跟踪6
三）“预期双击”组合8
3.1“预期双击”组合选股策略概述8
3.2“预期双击”组合效果跟踪9
四）“预期双击”组合行业轮动11
4.1“预期双击”组合行业轮动策略概述11
4.2“预期双击”行业轮动组合效果跟踪11
五）分析师预期指数增强13
5.1分析师预期指数增强策略概述13
5.2沪深300指数增强组合效果跟踪13
5.3中证500指数增强组合效果跟踪14
风险提示15
图表目录
图1：分析师预期修正四阶段划分3
图2：分析师预期修正选股策略历史绝对收益表现4
图3：分析师预期修正选股策略历史超额收益（相对中证全指）表现4
图4：分析师预期修正选股策略样本外跟踪超额收益表现（相对中证全指，2019年7月-2025年5月）
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图5：分析师盈利预期调整因子定义6
图6：分析师预期修正增强选股策略历史绝对收益表现6
图7：分析师预期修正增强选股策略历史超额收益（相对中证500）表现7
图8：分析师预期修正增强选股策略样本外跟踪超额收益表现（相对中证500，2021年1月-2025年
5月）7
图9：TPM因子定义8
图10：分析师预期收益率生命周期模型9
图11：“预期双击”组合历史绝对收益表现9
图12：“预期双击”组合历史超额收益（相对中证500）表现10
图13：“预期双击”组合样本外跟踪超额收益表现（相对中证500，2022年1月-2025年5月）10
图14：“预期双击”组合行业轮动定义11
图15：“预期双击”组合行业轮动历史绝对收益表现11
图16：“预期双击”组合行业轮动历史超额收益（相对行业等权指数）表现12
图17：“预期双击”组合行业轮动样本外跟踪超额收益表现（相对行业等权指数，2022年1月-2025
请务必阅读正文之后的免责条款和声明。
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年5月）12
图15：沪深300指数增强组合历史绝对收益表现13
图16：沪深300指数增强组合历史超额收益（相对沪深300指数）表现14
图15：中证500指数增强组合历史绝对收益表现14
图16：中证500指数增强组合历史超额收益（相对中证500指数）表现15
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