2023年债券业务统计分析报告
摘要：2023年，我国债券市场运行平稳，债券发行量平稳增长，债券托管量稳步上升，交易结算量持续提升。未来，建议践行债券市场创新发展理念，激发市场活力；推动债券市场协调发展，完善统一多层次债券市场建设；支持债券市场绿色发展，促进债券市场可持续发展；促进债券市场开放发展，保障人民币国际化稳慎扎实推进；落实债券市场共享发展，提升服务实体经济质效；保障债券市场安全发展，有效防范化解金融风险。
关键词：债券市场绿色债券对外开放金融安全
2023年，我国债券市场运行平稳，债券发行量平稳增长，债券托管量稳步上升，交易结算量持续提升。债券收益率下降，回购市场利率波动上升。境外机构持债规模小幅增长，全球通直投模式的主渠道地位不断夯实。
债券发行情况
（一）债券发行量平稳增长
2023年，中央结算公司登记发行债券26.99万亿元，同比增长7.92%1（见图1）。
（二）各券种发行增速分化
国债、地方政府债、政策性金融债、商业银行债是2023年发行量最大的四类券种，发行规模占比分别为41%、35%、19%和3%，合计超过97%（见图2）。其中，国债发行11.01万亿元，同比增长14.30%；地方政府债发行9.33万亿元，同比增长26.78%；政策性金融债发行5.09万亿元，同比下降3.74%；商业银行债发行0.79万亿元，同比下降53.56%。
其他券种发行规模占比较小，发行增速均有不同程度下降。政府支持机构债发行0.19万亿元，同比下降30.07%；企业债发行0.20万亿元，同比下降45.61%；信贷资产支持证券发行0.35万亿元，同比下降2.03%。
债券市场存量情况
（一）债券托管量稳步上升
2023年末，中央结算公司托管债券106.09万亿元，同比增长9.97%（见图3）。
（二）托管券种结构整体保持稳定
2023年末，地方政府债、国债和政策性金融债的托管量较大，三者合计占比超过债券总托管量的八成。其中，地方政府债托管量占比为38.24%，较上年增长2.07个百分点；国债托管量占比为27.66%，较上年增长1.55个百分点；政策性金融债托管量占比为21.40%，较上年下降0.81个百分点。
（三）主要券种托管量稳步增长
地方政府债、国债和政策性金融债托管量平稳增长。2023年末，地方政府债托管量为40.57万亿元，同比增长16.26%；国债托管量为29.35万亿元，同比增长16.49%；政策性金YmzSvV2NWiTNFshiVuy/fAj8NDU5VCe2ESEp/k/JgfM=融债托管量为22.70万亿元，同比增长5.96%。
商业银行债、企业债和信贷资产支持证券托管量有所下降。2023年末，商业银行债托管量为7.01万亿元，同比下降3.84%；企业债托管量为2.40万亿元，同比下降13.07%；信贷资产支持证券托管量为1.77万亿元，同比下降26.10%。
（四）持有者结构有所分化
2023年末，商业银行和非法人产品是持债规模最大的两类机构，持有的全部券种托管量分别为70.25万亿元和17.24万亿元，持债规模占比分别为66.21%和16.25%。境外机构持债占比为2.96%，较上年下降0.27个百分点（见表1）。
从持债偏好来看，商业银行偏好持有地方政府债、国债和政策性金融债，占比分别为48.03%、27.68%和18.80%。非法人产品主要持有政策性金融债和商业银行债，占比分别为43.51%和25.63%。
（五）跨市场品种互联互通情况
目前，国债、地方政府债、企业债为主要跨市场品种。中央结算公司根据授权，承担国债、地方政府债总登记托管人职责，并自2003年开始为跨银行间市场和交易所市场的债券投资提供互联互通支持服务。2023年，共支持两市互联互通2.82万亿元2，较上年增长38.15%（见图5）。
（六）境外持有境内债券量小幅上涨
截至2023年末，境外投资者在中央结算公司托管债券3.14万亿元，同比上升0.82%，全年累计增持254亿元。分月来看，境外资金在年末出现较为明显的回流（见图6）。
其中，境外投资者国债和政策性金融债的持有量分别为2.29万亿元和7872亿元，分别占其在中央结算公司持债总量的73%和25%。全球通直投模式的主渠道地位不断夯实，2023年末，境外机构通过全球通在中央结算公司持有债券2.45万亿元，占比将近八成。
债券市场交易结算情况
（一）交易结算量持续提升
2023年，中央结算公司债券结算量为1638.67万亿元3，同比增长22.13%（见图7）。其中，现券结算202.86万亿元，同比增长12.95%；回购结算1409.46万亿元，同比增长22.93%；债券借贷结算26.49万亿元，同比增长68.59%。
（二）主要券种现券结算量普遍增长
2023年在现券结算量中