2017财务管理课件
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目录
财务管理的现代技术
06
财务管理基础
01
财务报表分析
02
投资决策方法
03
筹资与资本结构
04
财务规划与控制
05
财务管理基础
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01
财务管理定义
财务决策过程
资金管理
01
财务管理涉及制定和执行财务决策，以确保企业资源的有效利用和长期增长。
02
资金管理是财务管理的核心，包括资金的筹集、分配和监控，以支持企业运营和投资活动。
财务管理目标
企业需保持足够的流动性以应对日常运营和突发事件，如维持一定量的现金或短期投资。
确保资金流动性
通过成本控制和收入增长，企业目标是实现利润最大化，以提高股东价值。
实现利润最大化
合理配置债务与股权比例，降低资本成本，提高企业价值，是财务管理的重要目标之一。
优化资本结构
识别、评估和控制财务风险，确保企业资产安全和财务稳定，是财务管理的关键任务。
风险控制与管理
财务管理职能
企业通过发行股票、债券或银行贷款等方式筹集资金，以支持日常运营和长期发展。
资金筹集
通过保险、期货、期权等金融工具进行风险对冲，保护企业免受市场波动的不利影响。
风险管理
财务经理需评估投资项目，确保资金投向能带来最大化的回报和企业价值增长。
投资决策
01
02
03
财务报表分析
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02
资产负债表解读
分析流动资产，如现金、应收账款，了解企业短期偿债能力和运营效率。
流动资产分析
解读股东权益部分，包括股本、留存收益，了解企业资本结构和股东价值。
股东权益结构
评估长期负债，包括贷款和债券，判断企业的长期财务稳定性和偿债压力。
长期负债评估
利润表分析
分析公司的主要收入来源，如产品销售、服务提供等，了解收入的稳定性和增长潜力。
收入构成分析
01
详细审查成本和费用的构成，包括直接成本、间接成本以及管理费用等，评估成本控制效率。
成本费用分析
02
通过对比不同时间段的毛利率，观察公司产品或服务的盈利能力是否有所提升或下降。
毛利率趋势
03
分析净利润的年度波动情况，探究净利润变化背后的原因，如市场环境、成本控制等因素。
净利润波动
04
现金流量表解析
01
分析经营活动现金流入和流出，了解企业日常运营的现金状况，如销售商品、提供劳务收到的现金。
02
评估企业的资本支出和投资回报，包括购买或出售固定资产、投资支付的现金等。
03
考察企业通过发行股票、债券或偿还债务等方式筹集资金的情况，如借款收到的现金和偿还债务支付的现金。
经营活动产生的现金流量
投资活动产生的现金流量
筹资活动产生的现金流量
投资决策方法
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03
投资评估标准
净现值法通过计算项目现金流的现值来评估投资效益，是投资决策中常用的一种方法。
净现值法（NPV）
内部收益率法通过估算项目的折现率，来判断项目的盈利能力是否达到预定的最低回报率。
内部收益率法（IRR）
回收期法衡量投资回本所需的时间，是评估项目风险和流动性的简便方法。
回收期法
盈利指数法通过比较投资的总现值与初始投资成本，来评估项目的盈利潜力。
盈利指数法
风险与回报分析
风险与回报是投资决策的核心，通常高风险伴随着高回报，低风险则回报较低。
01
投资者需通过历史数据分析、市场趋势预测等方法来评估潜在投资的风险程度。
02
预期回报率是投资者基于风险评估后，对投资可能带来的收益进行的量化预测。
03
通过构建投资组合，分散投资于不同资产类别，以降低单一投资带来的风险。
04
理解风险与回报的关系
评估投资风险
计算预期回报率
风险分散化策略
投资组合管理
资产配置策略
01
通过分散投资于不同类型的资产，如股票、债券和现金等，以降低风险并寻求最佳回报。
风险与收益权衡
02
在构建投资组合时，投资者需权衡潜在收益与可接受的风险水平，以实现投资目标。
定期再平衡
03
定期对投资组合进行再平衡，以维持资产配置符合投资者的风险偏好和投资目标。
筹资与资本结构
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04
资本成本计算
债务资本成本通常指企业为获取贷款或发行债券所支付的利息费用，是企业融资成本的重要组成部分。
债务资本成本
01
权益资本成本反映了股东对投资所期望的回报率，通常通过资本资产定价模型（CAPM）来估算。
权益资本成本
02
优先股资本成本是企业为吸引优先股投资者而承诺的固定股息率，是企业资本结构中的一种特殊形式。
优先股资本成本
03
融资渠道选择
公司通过发行新股或增发股票的方式吸引投资者，以筹集资金，但需注意股权稀释问题。
股权融资
01
02
03
04
企业通过发行债券或取得银行贷款来筹集资金，需考虑利息支出和偿还能力。
债务融资
针对特定投资者进行的融资活动，通常涉及较高风险，但可快速获得资金支持。
私募融资
企业可申请政府的财政补贴或优惠贷