学习情境五Excel在财务分析中的应用

复习思考题

1.简述财务分析的数据来源。

财务分析的数据来源主要有以下两个：

（1）会计核算数据源。

会计核算数据源是指通过Excel生成的资产负债表、利润表、现金流量表等。财务分析以企业的资产负债表、利润表和现金流量表为基础，通过提取、加工和整理会计核算数据来生成所需的数据报表，然后对其进行加工处理，便可得到一系列的财务指标。

（2）外部数据库。在Excel中获取外部数据库的方式之一是利用MicrosoftQuery获取。首先建立Excel与Query之间的通信，然后让Query与ODBC驱动程序之间进行通信，进而可以通过ODBC与数据库通信，这样经过一系列的通信交换过程便可实现数据库的读取。

方式之二是利用VBA（visualbasicapplication）直接与ODBC通信，获取外部数据库。在Excel中可以通过宏调用VBA，VBA又可以直接与ODBC通信，从而获取外部数据库。

2.简述财务比率分析的具体指标。

财务比率分析是指将财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列的财务比率，以此来揭示企业的财务状况。常用的财务比率可分为变现能力比率、资产管理比率、负债比率、盈利能力比率和市价比率5大类。

（1）变现能力比率。变现能力比率又称偿债能力比率，是衡量企业产生现金能力大小的比率，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。

①流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债之比。其计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

流动资产一般包括库存现金、有价证券、应收账款及库存商品。流动负债一般包括应付账款、应付票据、一年内到期的债务、应付未付的各项税费及其他应付未付的开支。

②速动比率。速动比率也称酸性测试比率，是流动资产扣除变现能力较差且不稳定的存货、预付账款等资产后形成的速动资产与流动负债之比。其计算公式如下：

速动比率=速动资产／流动负债

速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据

=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产

影响速动比率的主要因素是应收账款的变现能力。

（2）资产管理比率。资产管理比率又称运营效率比率，是用来衡量企业在资产管理方面效率高低的财务比率。资产管理比率包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。

①存货周转率。

存货周转率=营业成本／平均存货余额

存货周转天数=360／存货周转率

其中，平均存货余额=（期初存货余额+期末存货余额）／2。

②应收账款周转率。应收账款周转率是反映年度内应收账款转换为现金的平均次数的指标，用时间表示的应收账款周转速度是应收账款周转天数，也称为平均应收款回收期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项所需要的时间。其计算公式如下：

应收账款周转率=营业收入／平均应收账款余额

应收账款周转天数=360／应收账款周转率

其中，平均应收账款余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）／2。

③营业周期。营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数，其计算公式如下：

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

存货周转率和应收账款周转率以及两者相结合的营业周期是反映企业资产运营效率的最主要的指标。

④流动资产周转率。流动资产周转率是营业收入与平均流动资产总额之比，它反映的是全部流动资产的利用效率。其计算公式如下：

流动资产周转率=营业收入／平均流动资产总额

其中，平均流动资产总额=期初流动资产总额+期末流动资产总额。

⑤固定资产周转率。固定资产周转率指的是企业营业收入与平均固定资产净值之比。该比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越高。其计算公式如下：

固定资产周转率=营业收入／平均固定资产净值

其中，平均固定资产净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）／2。

⑥总资产周转率。总资产周转率指的是企业营业收入与平均资产总额之比，可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果该比率较低，企业应采取措施提高营业收入或处置资产，以提高总资产利用率。其计算公式如下：

总资产周转率=营业收入／平均资产总额

其中，平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）／2。

（3）长期负债比率。长期负债比率是说明债务和资产、净资产间关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。反映长期偿债能力的负债比率主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率和利息保障倍数。

①资产负债率。资产负债率是企业负债总额与资产总额之比，又称举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。其计算公式如下：

资产负债率=负债总额／资产总额

②产权比率