2024年11月金融市场学复习题与答案（附解析）
一、单选题（共60题，每题1分，共60分）
1.2011年1月1日，中国人民银行发行1年期零息债券，每张面值为100元人民币，年贴现率为4%，则理论价格为（）。
A、94.89
B、95.13
C、96.15
D、98.29
正确答案：C
答案解析：根据零息债券理论价格公式\(P=F/(1+r)^n\)，其中\(P\)为理论价格，\(F\)为面值，\(r\)为贴现率，\(n\)为期数。本题中\(F=100\)元，\(r=4\%=0.04\)，\(n=1\)，则理论价格\(P=100/(1+0.04)^1=100/1.04≈96.15\)元。所以答案选[C]。
2.科创板股票自（）起可作为融资融券标的。
A、上市交易满3个月
B、上市交易满1个月
C、上市首日
D、上市交易满2个月
正确答案：C
3.由于基金管理人投资理财能力低下而影响基金收益水平，这种风险属于（）。
A、市场风险
B、道德风险
C、技术风险
D、管理能力风险
正确答案：D
答案解析：管理能力风险是指基金管理人由于决策失误、操作管理不善等原因导致基金收益受到影响。题干中明确提到是由于基金管理人投资理财能力低下而影响基金收益水平，这符合管理能力风险的定义。道德风险主要侧重于因道德因素导致的风险；技术风险通常与技术系统等相关问题有关；市场风险是由市场因素引起的风险，均与题干描述不符。
4.下列属于股票融资的优点的是（）。Ⅰ.筹资风险大Ⅱ.股票融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好的声誉Ⅲ.股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还Ⅳ.没有固定的利息负担
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
答案解析：股票融资具有以下优点：一是股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还；二是没有固定的利息负担；三是股票融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好声誉；四是上市后，会有更多的投资者认购，公司也可较容易地获得资金。而筹资风险大是股票融资的缺点，不是优点。所以Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ属于股票融资的优点，答案选D。
5.（）是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。
A、集中交易制度
B、强行减仓制度
C、限仓制度
D、强行平仓制度
正确答案：B
答案解析：强行减仓制度是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强制平仓的制度。限仓制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。集中交易制度是指金融资产在交易所集中交易的制度。
6.证券交易所的组织形式中，不以营利为目的的是（）。
A、公司制
B、许可制
C、会员制
D、审批制
正确答案：C
答案解析：会员制证券交易所是由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。会员制证券交易所的会员主要是证券商，只有会员才能参加证券交易所的交易活动。公司制证券交易所是由投资者以股份有限公司形式设立的、以营利为目的的证券交易所。审批制和许可制并不是证券交易所的组织形式。
7.影响国债销售价格的因素有（）。Ⅰ.市场利率Ⅱ.承销商承销国债的中标成本Ⅲ.流通市场中可比国债的收益率水平Ⅳ.国债承销的手续费收入
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：D
答案解析：影响国债销售价格的因素主要有：市场利率（市场利率上升，投资者会将资金转向其他投资工具，国债销售价格可能下降；反之则可能上升）；承销商承销国债的中标成本（中标成本是确定销售价格的重要基础）；流通市场中可比国债的收益率水平（会影响投资者对该国债的需求和价格预期）；国债承销的手续费收入（手续费收入高低会影响承销商对销售价格的设定）。此外，还包括其他因素如国债的供求关系、宏观经济形势等。所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正确，答案选D。
8.下列关于证券交易竞价原价的说法中，错误的是（）。
A、较低价格买入申报优先于高价格买入申报
B、买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者
C、不同价位申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报
D、不同价位申报，价格较高的买入申报优先价格较低的买入申报
正确答案：A
9.下列不属于记账式国债的优点的是（）。
A、发行时间短
B、发行效率高
C、交易手续烦琐
D、成本低
正确答案：C
答案解析：记账式国债的优点包括发行时间短、发行效