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以色列空袭伊朗对全球及中国LNG市场的短期影响分析报告（1-3个月）

一、事件背景与市场概况

2025年6月13日凌晨，以色列对伊朗发动了代号为狮子的力量的大规模空袭行动，这是迄今为止以色列对伊朗发动的最大规模、最具破坏性的攻击。此次空袭目标直指伊朗的核设施、军事基地和高级指挥官住宅区，导致伊朗革命卫队总司令侯赛因?萨拉米等多名高级将领和核科学家死亡。袭击引发国际油价直线拉升，布伦特原油价格上涨超7%，达到2022年以来的最高水平。

以色列与伊朗之间的冲突升级对全球能源市场，特别是LNG市场产生了深远影响。本报告将重点分析此次冲突在未来1-3个月内对全球及中国LNG市场的生产、运输、销售等环节的影响，以及对行业内各企业运营策略和竞争格局的潜在改变。

1.1中东LNG市场格局概述

中东地区是全球LNG供应的核心区域，特别是卡塔尔和阿联酋两大主要出口国。超过95%的卡塔尔和阿联酋LNG出口通过霍尔木兹海峡运输。伊朗虽然拥有丰富的天然气资源，但由于国际制裁，其LNG出口能力有限，主要通过哈格岛(KhashabIsland)和Assaluyeh终端出口。

1.2中国LNG市场依赖度分析

中国作为全球最大的LNG进口国之一，其LNG供应高度依赖国际市场。2025年数据显示，中国已与卡塔尔签署10份长期LNG供应合同，总量约2690万吨/年，其中7份合同(1590万吨/年)已开始交付。同时，中国还与阿联酋签署了5份LNG供应合同，总量约310万吨/年，其中2份合同(80万吨/年)已在执行中。中国LNG进口来源国高度集中，前五大来源国(澳大利亚、卡塔尔、俄罗斯、马来西亚、美国)合计占中国LNG进口总量的84.2%。

二、全球LNG市场短期影响分析（1-3个月）

2.1生产环节影响：区域性供应中断风险

伊朗LNG生产面临中断风险：虽然目前没有直接证据表明以色列空袭直接针对伊朗LNG设施，但伊朗南部Assaluyeh地区的LNG设施位于以色列空袭范围内。如果伊朗LNG设施遭到破坏或伊朗出于安全考虑主动减产，全球LNG供应将面临区域性中断风险。

以色列天然气生产暂停：以色列已暂停对埃及的天然气供应，以色列每天向埃及供应超过3000万立方米天然气。这一供应中断已导致埃及至少三家尿素厂关闭，埃及可能被迫购买额外的LNG货物来弥补短缺。

替代产能释放有限：短期内，其他LNG生产国难以迅速填补潜在的供应缺口。尽管全球LNG生产能力预计在2024-2028年间增长约193百万吨/年，但在未来1-3个月内，新增产能有限，难以迅速弥补可能的供应中断。

2.2运输环节影响：霍尔木兹海峡航运安全受威胁

霍尔木兹海峡通行风险上升：霍尔木兹海峡是全球能源运输的咽喉要道，全球约20%的石油贸易和95%的卡塔尔与阿联酋LNG出口通过这一海峡。伊朗已威胁称，如果再次受到袭击，将封锁霍尔木兹海峡。

航运成本上升：尽管多位分析人士认为伊朗全面封锁霍尔木兹海峡的可能性不大，但海峡通行安全风险上升将导致LNG运输保险费用增加，船舶可能选择绕道好望角，增加约15天的航程，大幅提高运输成本。

运输路线调整：LNG运输商可能会调整航线，增加绕行或选择更安全的航道，这将导致运输效率下降和供应链延迟。

2.3销售环节影响：价格波动与区域分化

现货价格上涨：地缘政治风险升级已导致能源市场波动，布伦特原油价格上涨超7%。LNG现货价格也随之上涨，截至2025年6月10日，亚洲LNG现货价格(CLD-7月)已达12.058美元/百万英热，周环比上升3.38%。

区域价格分化加剧：欧洲和亚洲LNG价格可能出现更大分化。欧洲由于补库需求强劲，叠加宏观层面欧央行降息落地，以及地缘政治和关税等不确定因素的持续，TTF近月期货价格周环比增加5.91%。亚洲市场则可能因中国需求疲软而相对承压。

价格波动区间扩大：未来1-3个月内，LNG价格波动区间可能扩大。根据最新数据，亚洲LNG现货价格在2025年4月曾跌至8个月低点，5月交付到东北亚的平均LNG价格为12.50美元/百万英热，而6月预计为11.30美元/百万英热。但地缘政治风险可能使价格迅速反弹。

三、中国LNG市场短期影响分析（1-3个月）

3.1进口结构调整：多元化战略加速

进口来源多元化加速：中国LNG