对银行而言，有时“慢就是快”;核心结论：利润表的压力与资产负债表的韧性并存;银行业绩增速“季节性”承压;;资料来源：公司公告、国投证券证券研究所;;规模扩张——总资产增速保持稳健，中小行提速;规模扩张——债券配置力度大幅提升;规模扩张——有信贷扩张能力的银行却具备稀缺性;规模扩张——随着资产增速提升，存款增速也在改善;规模扩张—部分银行资本存在紧平衡状态;资料来源：公司公告、人民银行、国投证券证券研究所;资料来源：公司公告、人民银行、金融监管总局、国投证券证券研究所;资产与信贷结构—川渝、江浙、山东是信贷增长的主要区域;资产与信贷结构—对公偏强、零售偏弱的格局依然延续;零售信贷—消费贷投放加快、按揭略有修复、信用卡偏慢;零售信贷—部分银行住房按揭贷款占比有所企稳;对公信贷—均维持近些年投放的高位;对公信贷—房地产融资有所回暖;存款结构—定期化趋势有边际改善，但反转的拐点难确定;;资产端利率—环比下降15bps，各类型银行降幅差不多;计息负债成本—环比下降11bps;存款成本—付息率下行的趋势尚未结束;中收—2025Q1手续费增长回暖;其他非息净收入—Q1债市波动，导致债券收入增长承压;不良净生成率—国股行稳中略降，区域行略有上行;不良认定—优质行从严，部分银行从宽;重组贷款—展期降息、借新还旧、债务置换占比并不多;金融资产投资—银行自营“非信贷”资产质量差异;不良率—稳中略降;对公信贷—信用风险压力可控;资料来源：公司公告、国投证券证券研究所;;对公房地产—拨备对不良仍能覆盖;零售信贷—风险仍在缓慢暴露过程中;住房按揭—不良率较24Q2上升12bps;信用卡—风险呈现高位震荡，股份行略改善;信用卡—前瞻指标尚在高位，但风险暴露趋势趋缓;个人消费贷款—风险缓慢上行;个人经营贷—不良率持续上升;零售信贷——互联网贷款风险高于自营渠道贷款;零售信贷——客群越下沉，风险暴露速度越快;信用风险压力呈现结构性矛盾，居民部门＞企业部门;逾期率—个股之间显著分行，较24H1有积极变化;关注率—今年Q1也略改善;拨贷比—信贷拨备计提力度不弱;拨备覆盖率—国有大行稳定，中小???略下行;核心结论：利润表的压力与资产负债表的韧性并存