模块2
酒店筹资管理
知识目标1.了解酒店筹资动机及其类型。2.了解酒店筹资原则。3.熟悉酒店权益筹资、负债筹资、其他筹资等筹资方式的含义及内容。4.掌握货币资金时间价值。5.掌握酒店资金成本的概念及公式。6.掌握杠杆效应及其风险。2高等教育出版社
能力目标1.会预测酒店的资金需要量。2.会计算现值、终值、年金终值、年金现值。3.能够评估筹资风险。4.能测算酒店资金成本。5.能够分析酒店的经营杠杆、财务杠杆、复合杠杆及各自对应的风险。3高等教育出版社
专题1酒店筹资概述酒店筹资是指酒店根据经营活动对资金的需求情况，通过金融机构、金融市场和其他渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种财务活动。筹集资金是酒店理财的起点。酒店设立并进行经营活动、投资活动都需要一定数额的资金作为保障。资金的来源渠道、资金的需要量、资金的取得方式、如何有效合理地筹集资金等问题，都是需要酒店认真研究探讨的。4高等教育出版社
专题1酒店筹资概述1.1酒店筹资动机（1）新建筹资动机;（2）扩张筹资动机;（3）偿债筹资动机;（4）混合筹资动机。5高等教育出版社
专题1酒店筹资概述1.2酒店筹资的类型（1）按资金使用期限的长短分类按资金使用期限的长短，可分为长期资金和短期资金。（2）按资金的来源分类按资金的来源，可分为权益资金和负债资金。6高等教育出版社
专题1酒店筹资概述1.3酒店筹资的原则（1）合理性原则；（2）及时性原则；（3）效益性原则；（4）优化资金结构原则。7高等教育出版社
专题1酒店筹资概述1.4资金需要量的预测对酒店日常资金需要量的预测，常用的预测方法有销售百分比法和现金收支法。1.4.1销售百分比法销售百分比法是根据销售额与资产负债表、利润表的相关项目间的比例关系，预测各项目短期资金需用量的方法。该种方法有两个基本假定：假定收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系：假定销售预测已经完成，未来销售额一定。8高等教育出版社
专题1酒店筹资概述具体的计算方法有两种：一种是先根据销售总额和敏感资产、敏感负债的百分比预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求；另一种是先根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定筹资需求。9高等教育出版社
专题1酒店筹资概述（1）根据销售总额预测根据销售总额和敏感资产、敏感负债的百分比预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定筹资需求。一般需借助预计利润表和预计资产负债表来确定其资金需要量。见教材例2-110高等教育出版社
专题1酒店筹资概述（2）根据销售增加额预测根据销售的增加额，首先预计资产、负债和所有者权益的增加额，再根据计划期销售收入、计划期销售净利润率及计划期留存收益率确定融资需求，计算公式为：外部筹资需要量=（资产占销售额比例-负债占销售额比例）×计划期销售增加额-计划期销售额×计划期销售净利率×计划期留存收益率11高等教育出版社
专题1酒店筹资概述1.4.2现金收支法利用现金收支法预测资金需要量，是通过预测酒店现金流入量、现金流出量来预计酒店现金的多余或不足，从而确定酒店是否需要筹集资金以及所筹集资金的数额。（1）预测酒店的现金流入量合理预计酒店的营业收入，根据酒店赊销政策预计可能在预算期的现金回收情况，并对变卖固定资产、无形资产等非营业现金收入作出合理估计，由此综合考虑计算出酒店的现金流入量。12高等教育出版社
专题1酒店筹资概述（2）预测酒店的现金流出量预计酒店各部门的成本费用支付金额、酒店的赊销政策，由此综合考虑计算出酒店的现金流出量。（3）确定计划期现金的盈余情况将预计的现金流入量和现金流出量进行比较，计算出期末现金盈余或不足。当计算结果为负值时，即表明现金不足，需要向外筹资以弥补现金的不足；当计算结果为正值时，即表明现金充裕，根据存量资金的多少考虑对外投资，以提高现金的使用效率。13高等教育出版社
专题2酒店筹资方式2.1权益筹资权益筹资形成股权资本，是酒店依法筹集、长期拥有、自主支配的资本。股权资本在酒店持续经营期间，投资者不得抽回，因而也称之为酒店的自主资本、主权资本或股东权益资本。根据我国有关法规制度，酒店权益筹资项目，包括实收资本(或股本)、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等。14高等教育出版社
专题2酒店筹资方式2.2负债筹资负债筹资形成债务资本，是酒店依法取得、依约使用、按期偿还的资本。债务资本是酒店按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务，因而也称之为酒店的借入资本。酒店的债务资本是通过银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、国外和我国港澳台资本等筹资渠道，采用向金融机构借款、发行债券、融资租赁以及赊购商品或服务(利用商业信用)