《财务管理》第六章营运资金管理
第一节营运资金概述第二节现金的管理第三节应收账款的管理第四节存货的管理目录页第五节流动负债的管理
海尔的“三个零”案例导入海尔集团创立于1984年，几十年来持续稳定发展，早已成为在海内外享有较高美誉的大型国际化企业集团。海尔集团坚持全面实施国际化战略，已建立起具有国际竞争力的全球设计网络、制造网络、营销与服务网络。为应对网络经济和加入世界贸易组织(WTO)的挑战，海尔集团从1998年开始实施以市场链为纽带的业务流程再造，以仃单信息流为中心带动物流、资金流的运动，加快了与用户零距离、产品零库存和零营运成本“三个零”目标的实现。所谓零距离，就是拿到用户的仃单后，以最快的速度满足用户的需求。它包括生产过程，也是柔性的生产线，都是根据仃单来进行生产的。海尔在全国有几十个配送中心，这些配送中心可及时地将产品送到用户手中。通过这种做法，可实现零距离。零距离对企业来讲，不仅仅是意味着产品不需要积压，尽快送到用户手中，它还有更深的一层意思，就是说，企业可在市场中不断地获取新的市场，创造新的市场。所谓零库存，就是3个JIT(JustInTime适时生产)，即JIT采购、JIT送料、JIT配送。这使得海尔能实现零库存。这里，海尔的仓库已经不叫仓库了，它只是一个配送中心。它是为了下道工序配送而暂存的一个地方。零库存不仅意味着没有大量的物资积压，不会因这些物资积压形成呆滞物资，最重要的在于可为零缺陷铺平道路。就是说，这些物资都是采购最好的，采购最新鲜的。它可使质量保证有非常牢靠的基础。所谓零营运资本，就是零流动资金占用。海尔因为有了前面的两个零，即零库存和零距离。因此，也可做到零营运资本。也就是说，在给供方的付款期到期前，可先把用户欠的货款收回来。海尔可以做到现款现货。因为它是根据用户的仃单来生产的，所以这个产品一到用户手里，用户就可将货款付给企业。这就使得海尔顺利进入良性运作的过程。物流带给海尔的就是这三个零。但最重要的是，它可使海尔寻求和获得竞争力。海尔的CEO张瑞敏认为，一只手抓住了用户的需求，另一只手抓住可以满足用户需求的全球的供应链，把这两种能力结合在一起，这就是企业的竞争力。到目前为止，海尔通过业务流程的再造，建立现代物流，最后获得的就是在全世界都有能力进行竞争的核心竞争力，最终成为世界名牌，成为一个真正的国际化的世界500强企业。零营运资本是所有企业营运资金管理追求的目标，但要实现零营运资金占用，只有营运资金管理各个环节整体优化，才能实现营运资本管理的目标。
01第一节营运资金概述
单击添加文本标题ＹＯＵＲLOGO您的公司名称(一)营运资金的概念营运资金即流动资产减去流动负债后的余额。流动资产是指在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。通常，流动资产都是在1年内变现或运用，但有些企业的产品生产周期很长，在1年以上。这些企业在生产制造产品时，投人的原材料、备品配件等，其变现时间超过了1年，但仍可以列作流动资产。流动负债是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的各类债务。企业的营运资金就是流动资产减去流动负债后的余额。一、营运资金的概念及特点
单击添加文本标题ＹＯＵＲLOGO您的公司名称1.周转快，变现能力强流动资产可在较短时间内耗用或变现。一般情况下，一个生产经营周期就可以周转一次，从货币形态重新回到货币形态。2.形态多样，经常变动流动资产在企业生产经营过程中，一般从货币形态开始，依次经过采购、生产、销售等过程，具体表现为原材料、在产品、产成品、应收账款等形态。随着生产经营的顺利进行，不同形态的流动资产要依一定的顺序依次转化。4.来源多样，多渠道多方式获得企业流动资产的获得方式和渠道多样化，有的来源于投资，有的来源于借款，有的来源于收人，有的来源于生产或采购。3.数量不稳定，有较强的波动性流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化。它时高时低，波动很大二)营运资金的特点
单击添加文本标题ＹＯＵＲLOGO您的公司名称0102031.投资策略的基本情形销售稳定且可以预测时，需要较低的流动资产投资水平。销售不稳定但可预测时，企业不会有明显的风险。销售不稳定且很难预测时，企业面临很大的风险，需要保持较高的流动资产水平及较高的流动资产与销售收人比率。2.紧缩的流动资产投资策略采用此策略，其特征是企业有一个较低水平的流动资产与销售收人比率;企业可以节约流动资产的持有成本;企业也可能面临更高的风险，如更紧的应收账款信用政策、较低的存货占用水平，现金偿付能力降低等。3.宽松的流动资产投资策略采用此策略，其特征是企业会保持高水平的流动资产与销售收