《财务管理》第十章财务分析与评价
第一节财务分析与评价概述第二节财务分析的方法第三节基本的财务报表分析第四节财务综合分析评价与考核目录页
第十章财务分析与评价案例导入凯越电脑公司是一家在本地小有名气的私营电脑销售和服务公司，其市场一直很好。最近学计算机专业的公司老板张凯犯愁了:刚刚签仃了一所学校计算中心600台某种品牌电脑销售安装的合同，可是原来代理的这种品牌电脑生产商最近因为欠的货款较多不愿发货，而银行又因为以前货款尚未清偿，也不愿意再追加货款，更有公司的几个骨干技术人员因为经常加班又没有及时兑现加班工资而跳槽离开了本公司。张凯思虑:公司效益一直很好，业务也应接不暇，为什么出现了这样的局面?于是他找到了中学同学王越帮忙分析出主意，王越是财务管理专业的高材生，王越认真分析了凯越电脑公司的会计报表，详细问询了公司的经营情况，经过分析找到了问题的症结:原来凯越公司最近几个月做了几笔较大的业务，但都是先付一半货款，半年后再付另一半货款，结果不仅占用了所代理的厂家资金，公司也垫付了大量的费用，导致资金周转不灵。
01第一节财务分析与评价概述
财务分析又称财务报表分析，财务报表是企业财务状况和经营成果的信息载体;财务报表所列示的各类项目的金额，若是孤立地看并无多大意义，必须与其他相关数据相比较便会成为有价值的信息。所以说企业财务分析就是参照一定标准将财务报表的各项数据与有关数据进行比较、评价，从而获得企业偿债能力、营运能力、盈利能力的分析数据和有用信息的工作过程。具体来说，财务分析就是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。其目的是为了评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。第十章财务分析与评价一、财务分析的概念
1(一)债权人掌权人的首要目的是评估企业的短期及长期偿债能力，因而债权人关心的是企业的资本结构、资金的主要来源及用途，从而据以制订贷款的利率水平、贷款限额、保障条款等。2(二)投资人投资人因对企业的净资产拥有所有权，同时也是企业最终风险的承担者。因此，他们更关心企业的当前收益、未来收益和稳定的增长趋势，以企业的获利能力为其财务分析的首要目的。3(三)经营者经营者为了进行有效的财务决策而进行财务分析，所需的经济数据及涉及的分析内容最广泛，几乎包括财务分析数据的外部使用者所关心的所有问题。4(四)供应商供应商通过财务报表的分析数据，尽量多地了解客户的信用状况，以决定是否长期合作，以及是否改变信用政策。二、财务分析数据的使用者企业财务报表的主要使用者有七类，他们对财务报表分析的目的各不相同。第十章财务分析与评价
050607(五)政府政府通过财务分析的数据了解企业纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况，监督企业对社会责任的履行程度。(六)雇员和工会雇员和工会要通过财务分析数据，判断企业盈利与雇员的收人、保险、福利之间是否相适应。(七)中介机构(会计师事务所)中介机构、注册会计师通过财务分析数据，可以确定审计的重点，以便为各类报表使用人提供专业的咨询服务。二、企业财务关系第十章财务分析与评价
(一)偿债能力分析偿债能力是指企业如期偿付债务的能力。它包括短期偿债能力和长期偿债能力。(二)营运能力分析营运能力分析主要是从企业所运用的资产进行全面分析。分析企业各项资产的使用效果、资金周转的快慢及挖掘资金的潜力，提高资金的使用效果。(三)盈利能力分析盈利能力分析主要通过将资产、负债、所有者权益与经营成果相结合来分析企业的各项报酬率指标，从而从不同角度判断企业的获利能力。(四)发展能力发展能力分析主要通过营业收人增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本积累率、资本保值增值率等各项指标的分析，判断企业是否具有良好的发展能力和发展潜力。(五)现金流里分析现金流量分析主要通过现金流量的结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析及收益质量分析五个方面来分析评价企业资金的来龙去脉、融投资能力和财务弹性。0102030405三、财务分析的内容第十章财务分析与评价
01第二节财务分析的方法
(1)定基动态比率:是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。定基动态比率=分析期数额/固定基期数额*100%(2)环比动态比率:是以每一分析期数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。环比动态比率=分析期数额/前一期数额*100%前一期数额\100%会计报表比较是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表项目构成的比较是指将会计报表中的某个