资产价格连续情形下CPPI组合保险策略的理论与实践剖析

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，资产价格的波动犹如海上的风浪，时刻影响着投资者的决策与收益。从2020年新冠疫情爆发初期，股市短时间内大幅下跌，众多投资者资产严重缩水，到近年来加密货币市场的剧烈起伏，比特币价格在2021年11月达到近6.9万美元的历史高点后，又在2022年经历大幅回调，诸多投资者深陷亏损困境。这些实例都充分凸显了资产价格波动的巨大影响，也使得投资者对投资组合保险策略的需求愈发迫切。

投资组合保险策略，旨在通过特定的资产配置与动态调整机制，在控制投资组合下行风险的同时，不放弃资产升值的潜