基于GARCH结构波动率的可转债定价：理论、实证与应用拓展

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，可转债作为一种独特的金融工具，因其兼具债券和股票的特性而备受关注。从债券特性来看，可转债为投资者提供了固定的利息收益以及到期本金偿还的保障，这使得投资者在市场波动时能获得相对稳定的现金流，有效降低了投资风险，就像在风雨飘摇的市场海洋中为投资者提供了一艘坚固的“安全方舟”。从股票特性来讲，可转债赋予投资者在特定条件下将债券转换为公司股票的权利，投资者得以分享公司成长带来的股价上涨红利。这种双重特性的巧妙结合，使得可转债在风险与收益之间达成了独特的平衡，为投资者提供了多样化的投资策略选择