专题策略报告
正文目录
1基础情况4
1.1基础信息与概况4
1.2产品规模与数量5
2产品布局7
2.1大类资产布局情况7
2.2主动权益内部细分7
3案例研究10
3.1德明信：低成本因子投资10
3.2道奇考克斯：长期价值主义者12
3.3ARK：高弹性科技主题14
3.4ProShares：衍生工具ETF17
2敬请关注文后特别声明与免责条款
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图表目录
图表1:美国公募管理人退出、进入及总量变动4
图表2:美国共同基金架构示意图5
图表3:美国公募管理人非货管理规模的最大值、中位数、最小值等特征5
图表4:美国公募管理人非货管理规模累计分布6
图表5:美国公募管理人数量分布(按非货规模分组)6
图表6:美国公募管理人非货产品的规模和数量情况6
图表7:美国公募管理人非货产品数量分布情况7
图表8:美国公募管理人非货产品规模分布情况7
图表9:美国公募管理人国内主动权益产品占非货产品的比例8
图表10:美国公募管理人国内主动权益产品细分类型的数量占比8
图表11:美国公募管理人风格型国内主动权益产品的成长价值维度拆分9
图表12:美国公募管理人风格型国内主动权益产品的市值维度拆分9
图表13:DFA美国国内股票型共同基金产品线情况10
图表14:1982年至2024年DFA美国微盘基金超额收益走势11
图表15:1982年至2024年DFA美国微盘基金规模和资金流量变化11
图表16:“Dimensional360”服务领域与事项12
图表17:道奇考克斯产品线情况13
图表18:1964年至2024年道奇考克斯股票基金超额收益13
图表19:1994年至2024年道奇考克斯股票基金规模和资金流量变化14
图表20:ARK“颠覆性创新技术类”产品线情况15
图表21:ARK创新ETF持仓按技术主题拆分15
图表22:ARK创新ETF在2020年和2021年底的前十大个股16
图表23:2015年以来ARK创新ETF超额收益走势16
图表24:2017年以来ARK创新ETF资金流量和规模的变化情况17
图表25:ProSharesUltraProQQQ暴露权重构成17
图表26:ProShares杠杆ETF产品线情况18
图表27:ProShares杠杆ETF产品线按杠杆倍数分类的数量情况18
图表28:ProShares部分杠杆ETF的费率情况18
图表29:2010年至2024年ProSharesUltraProQQQ规模和资金流量变化19
3敬请关注文后特别声明与免责条款
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1基础情况
1.1基础信息与概况
美国公募基金的法律地位主要由《1940年投资公司法》等一系列法律法规所确立。
根据美国《19