基于惩罚函数表示的风险度量与g-期望：理论、关联及金融应用

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融领域，风险度量占据着举足轻重的地位，是风险管理的核心环节。投资者、金融机构以及监管部门等各类主体，都高度依赖有效的风险度量来做出合理决策。对于投资者而言，准确的风险度量有助于评估投资组合的潜在风险，进而优化资产配置，实现风险与收益的平衡；金融机构通过精确度量风险，能够更好地管理自身的资产负债表，确保稳健运营，避免因风险失控而陷入财务困境；监管部门依据可靠的风险度量结果，可以制定科学合理的监管政策，维护金融市场的稳定秩序。

传统的风险度量方法，如标准差、方差等，在金融风险管理的发展历程中曾发挥了重