中国功能饮料行业研究报告——场景化消费驱动线下增?;;

2024全年社会消费总额总体呈现出稳步增?的趋势，全年总额达到487,895亿元，同比增?3.5%。商品零售额为43.22万亿元，同比增?3.2%；餐饮收入为5.6万亿元，增?5.3%。

严重的市场分化导致饮料类-8.5的大幅下滑。无糖茶饮、功能饮料等健康化品类（如东方树叶、东鹏特饮）贡献主要增量，而碳酸饮料、含糖果汁等传统品类销量下滑（部分企业财报显示销量下降3-5%）。相比之下，粮油?品类（+9.9%）、烟酒类（+10.4%）等必选消费受益于刚需支撑，增速显著更高，说明饮料作为“可选中的刚需”更易受健康观念冲击。;

单位：十亿元;

软饮的核心品类包括功能饮料、茶饮料、果汁类饮料、包装饮用水、咖啡饮料、碳酸饮料、蛋白饮料及其他。软饮已逐渐成为日常消费产品之一。

随着经济的发展，市场稳定增?。其中，功能饮料是中国软饮行业中增?最快的细分品类。2019年功能饮料按销售额计市场规模为111.9亿元，截至2024年，已增?至166.5亿元，年复合增?率达8.3%。;

随着生活节奏加快，消费者健康意识增强，人们对具有能量补给、营养元素补充等特定功能的饮料产品的需求持续增?。此外，消费场景的多元化进一步拓宽了消费人群，带动了功能饮料的销售增?。按零售额计，中国功能饮料市场规模由2019年的人?币1,119亿元增?至2024年的人?币1,665亿元，年复合增?率约为8.3%。

根据弗若斯特沙利文报告，能量饮料是中国功能饮料行业中规模最大的细分品类，2024年以人?币1,114亿元的零售额占整体功能饮料销售市场零售额的66.9%；运动饮料是中国功能饮料行业中增?最快的细分品类，2024年运动饮料市场以人?币547亿元零售额占整体功能饮料市场零售额的32.8%

单位：十亿元166.5;

伴随着生活节奏加快、运动健身普及等趋势，更多消费者选择能量饮料来即时补充能量和提???专注力。同时，年轻消费者对能量饮料的需求与日俱增，助力能量饮料成为日常消费产品、推动消费场景多样化，覆盖学习办公、休闲娱乐和户外活动等场景。

多元化的消费场景刺激了消费频率的增加，从而推动了能量饮料行业的快速发展。按零售额计，中国能量饮料市场规模由2019年的人?币770亿元增?至2024年的人?币1,114亿元，年复合增?率约为7.7%，并预计以10.2%的年复合增?率，于2029年增?至人?币1,807亿元。按销量计，中国能量饮料市场规模由2019年的51亿升增?至2024年的75亿升，年复合增?率约为8.1%，并预计以9.5%的年复合增?率，于2029年增?至117亿升。

单位：十亿元;;

中国的软饮产品通过线下和线上渠道销售。线下渠道包括：(i)以个体或个体工商户经营的非连锁杂货店为代表的传统渠道，(ii)以超市、连锁便利店等为代表的现代渠道，(iii)以餐厅及其他餐饮服务场所为代表的餐饮渠道，以及(iv)以加油站商店、智能售货柜等为代表的其他线下销售渠道；而线上渠道主要指各类网络销售平台。

随着互联网的蓬勃发展，线上渠道在2019年至2024年间快速增?，年复合增?率高达14.0%，预计未来五年仍将保持较高增速。然而，中国软饮产品仍主要依赖线下渠道销售，按2024年零售额计算，线下渠道在中国软饮市

场的占比达90.6%。

数据来源：国家统计局，勤策消费研究院;

单位：十亿元;

人均可支配收入提升，驱动人均软饮产品消费增长

中国人均可支配收入的增长提高了消费者对软饮的消费能力，进而推动市场增长。2024年中国人均软饮年消费量约197.8升，仍远低于同期美国（554.5升）、德国（470.4升）和日本（355.9升）等市场，表明中国软饮行业有着巨大的增长潜力，对消费者软饮消费习惯的培养及消费者购买能力的提高将促进消费频率的提升。

高质价比趋势

随着人们消