基于期望损失ES的股票、债券和基金市场风险资本配置研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在经济全球化与金融市场蓬勃发展的当下，风险管理已然成为金融领域的核心议题。随着各类金融创新工具不断涌现，金融市场的复杂性与不确定性与日俱增，投资者和金融机构面临的风险种类愈发多样，风险程度也不断加深。例如2008年的全球金融危机，众多金融机构因风险管理不善而遭受重创，大量投资者资产严重缩水，这场危机深刻地揭示了有效风险管理在金融市场中的关键地位。

风险资本配置作为风险管理的重要手段，旨在通过合理分配资金于不同风险资产，实现风险与收益的最优平衡。传统的风险资本配置方法，如基于均值