资金筹集方课件;本章结构;第一节企业筹资概述;一、企业筹资得含义与动机
(一)含义:P69
(二)动机(4个)
1、设立性动机
2、扩张性动机
3、调整性动机
4、混合性动机
;二、筹资得分类:
1、按来源渠道不同分:
权益性筹资(自有资金)
发行股票,吸收直接投资,内部积累
负债性筹资(借入资金)
发行债券,银行借款,融资租赁
;2、按期限得长短分:
短期资金筹集
商业信用、短期银行借款、短期融资债券
长期资金筹集
发行股票、债券,吸收直接投资,长期借款,融资租赁等;三、筹资渠道与筹资方式
(一)筹资渠道(6种):P70
——指筹措资金来源得方向与通道。
(二)筹资方式(7种)):P71
;四、筹资原则P70
1、规模适当
2、筹措及时
3、来源合理
4、方式经济;五、企业资金需要量预测
(一)定性预测法(了解):P72
利用直观资料,依靠个人经验和主观分析、判断来预测未来得资金需要量。
;(二)比率预测法;销售百分比法得基本假设
在一定得销售量范围内,财务报表中得非敏感项目得数额保持不变
财务报表中得敏感项目与销售收入之间得百分比保持不变
产品销售价格固定
税率不变
企业得利润分配政策不变
;销售百分比法得基本步骤;大家学习辛苦了，还是要坚持;4、测算留用利润额
增加得留存收益=预计销售收入*销售净利率*留存收益率
5、测算外部筹资量
外部筹资量=增加得资产-增加得负债-增加得留存收益
(P734-1)
;练习;[答案]C
???[解析]商业信用就是企业之间得一种直接信用关系。所以商业信用只能来源于其她企业资金这一筹资渠道。
;2、下列筹资方式中,常用来筹措短期资金得就是()。
???A、商业信用
???B、发行股票
???C、发行债券
???D、融资租赁
?
;??[答案]A
???[解析]商业信用属于短期资金筹资方式。;3、在下列各项中,不属于商业信用融资内容得就是()。
???A、赊购商品
???B、预收货款
???C、办理应收票据贴现
???D、用商业汇票购货
???;答案]C
???[解析]商业信用就是指商品交易中得延期付款或延期交货得所形成得借贷关系,就是企业之间得一种直接信用关系,她包括:赊购商品、预收贷款、商业汇票。因此C选项不属于商业信用融???内容。
;4、在下列各项中,能够引起企业自有资金增加得筹资方式就是()。
???A、吸收直接投资
???B、发行公司债券
???C、利用商业信用
???D、留存收益转增资本
???
;〔答案〕A
???〔解析〕企业得自有资金指得就是所有者权益,选项B、C筹资得都就是负债资金;选项D导致所有者权益内部项目此增彼减,所有者权益不变,不能引起企业自有资金增加;选项A能够引起企业自有资金增加。;
;答案:D
【答案解析】根据资金与销售额之间得关系,可以预测销售变动引起得资金需要得变动。;第二节权益性筹资;一、吸收直接投资;(二)吸收直接投资中得出资方式P75;(三)吸收直接投资得评价P76;二、发行普通股
(一)股票分类:P77
;;(二)普通股股东得权利(5种):P77
1、公司管理权
(1)投票权
(2)查帐权
(3)阻止越权经营得权利
2、分享盈余权
基本权利;3、出让股份权
基本权利
(对公司得选择、对报酬得考虑、对资金得需求)
4、优先认股权
控制权
5、剩余财产要求权
;(三)股票发行方式:P78
公募自销
承销包销
代销
私募
;(四)股票上市得条件P80;5、公开发行得股份达到公司股份总数得35%以上;公司股本总额超过人民币4亿元得,公开发行股份比例为10%以上;
6、公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。;创业板;(五)股票上市得利弊:P81
有利:1、改善财务状况
2、利用股票收购其她公司
3、利用股票市场客观评价公司
4、利用股票激励员工
5、提高企业知名度
不利:1、失去隐私权
2、限制经理人员操作得自由度
3、公开上市费用高;优点;三、留存收益筹资P153
(一)留存收益筹资得渠道
1、盈余公积
有指定用途得留存净利润
法定盈余公积金\任意盈余公积金
2、未分配利润
未指定用途得留存净利润;2、资金使用受制约;1、下列属于来源于国家资金渠道得就是()
A、国家政策性银行提供得政策性贷款形成得资金
B、国家财政直接拨款形成得资金
C、国家给予企业得“税前还贷”优惠形成得资金
D、国家对企业减免各种税款形成得资金;答案:BCD
解析:国家政策性银行提供得政策性贷款