协整理论驱动下的统计套利技术在中国证券市场的深度剖析与实证检验

一、引言

1.1研究背景

近年来，中国证券市场在经济发展进程中扮演着愈发关键的角色，其规模持续扩张，交易品种不断丰富，制度建设逐步完善。从市场规模来看，截至2024年上半年，证券行业总资产规模已达到11.75万亿元，行业净资产为3.01万亿元，彰显出市场的雄厚实力。交易品种不仅涵盖股票、债券等传统品类，还拓展至股指期货、融资融券等创新领域，为投资者提供了更为多元的选择。同时，以全面注册制的实施为代表，一系列制度变革有效提升了市场的运行效率与透明度，进一步增强了市场的活力与吸引力。

在市场波动方面，中国证券市场的走势