基于Vine-Copula-POT模型的资产组合风险测度：理论、实践与比较分析

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在经济全球化和金融市场一体化的大趋势下，金融市场的复杂性与日俱增。各类金融资产之间的相互关联和相互影响愈发紧密，使得金融市场的波动和风险传播变得更加复杂和难以预测。资产价格的波动不仅受到自身基本面因素的影响，还受到宏观经济环境、政策变化、投资者情绪等多种因素的共同作用，呈现出非线性、非对称和时变的特征。

资产组合风险测度作为金融风险管理的核心环节，旨在准确评估投资组合在未来可能面临的潜在损失，对于投资者和金融机构的决策制定和风险控制至关重要。传统的资产组合风险