基于B-S模型的可转债定价与套利策略深度剖析——理论、实证与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场不断创新与发展的浪潮中，可转债作为一种独特的金融工具，逐渐占据了重要地位。可转债，全称可转换公司债券，它兼具债券和股票的特性，赋予投资者在特定条件下将债券转换为发行公司股票的权利。这种独特的属性使其在金融市场中具有不可替代的作用，既为投资者提供了获取股票潜在增值的机会，又保障了债券的固定收益和较低风险特性。

从投资者角度来看，可转债为他们提供了更为多元化的投资选择。在股市低迷时，可转债的债券属性使其能够提供相对稳定的利息收益，为投资者的资金保驾护航；而当股市向好时，投资者又可以选择