宏观研究
大公国际：央行八项重磅金融政策解读，全方位推动金
融市场开放与创新
技术研究部（业务风险控制部）涂文婕2025年6月18日
摘要：在6月18日召开的陆家嘴论坛上，中国人民银行行长潘功胜宣布了
八项重磅金融开放政策，旨在进一步深化我国金融体制改革、推动高水平开放并
提升金融服务实体经济的能力。潘行长在“关于全球金融治理的若干在思考”的
主旨演讲中，释放了中国积极参与全球金融治理、推动国际金融合作的重要信号。
他强调了在全球经济不确定性增加的背景下，加强金融监管协调、完善国际金融
规则体系的必要性。本次出台的八项金融政策，更多的是从金融市场基础设施建
设和制度完善出发，通过深层次体制机制创新提升金融市场生态。短期来看银行
间交易报告库将提升监管效能，数字人民币运营中心将激活跨境支付场景，个人
征信机构完善个人信用基础，金融试点则能改善企业跨境资金运作效率，丰富债
券市场的发行主体和资金来源。其更深远意义在于有利于构建与国际高标准经贸
规则相适应的制度体系和监管模式，为建成中国特色现代金融体系奠定基础。
一、打破数据孤岛与金融监管数字化升级：“设立银行间市场交易报告库。
高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交
易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场监管。”
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当前我国银行间市场规模持续扩大，2024年交易总量已突破2700万亿元，
但各金融子市场数据分散，存在信息孤岛现象。随着金融创新加速，跨市场、跨
产品风险传导日益复杂，亟需建立统一的数据监测体系。在央行等部门起草的《金
融稳定法》草案征求意见稿中提出，“中国人民银行推动建设国家金融基础数据
库，并依法向国家金融稳定发展统筹协调机制成员单位共享数据资料”，说明要
从根本上解决长期以来金融数据管理权限分散、标准不统一的问题。这项政策的
实施，将产生多重积极影响：一是提升监管效能，预计可明显提高跨市场风险识
别准确率；二是降低监管成本，减少各机构数据报送工作量，提升工作效率；三
是增强政策协调性，为货币政策、宏观审慎政策调控提供统一数据支持；四是推
1数据来源：中国银行间市场交易商协会《中国债券市场发展报告（2024）》
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动金融监管与国际标准接轨，建立符合国际规范的金融市场基础设施。作为金融
基础设施的关键组成部分，国家金融基础数据库的建设有利于我国金融治理体系
向数字化、智能化迈出重要一步。
二、数字人民币国际化加快与国际货币体系新秩序：“设立数字人民币国际
运营中心。推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创
新。”
当前全球金融体系正处于深刻变革之中，国际货币体系多元化、跨境支付体
系数字化、全球金融安全网重构以及国际金融组织治理改革等趋势相互交织，共
同塑造着新的国际金融格局。2025年，全球数字货币市场呈现出了新趋势。
首先，央行数字货币（CBDC）的广泛使用成为一大亮点，越来越多国家加速
研发与试点，推动形成以国家信用为支撑、技术赋能为特征的新型数字货币体系。
与此同时，稳定币的应用也在不断拓展，各国央行在加强CBDC建设的同时，开
始对稳定币实施更为规范的监管，美国于2025年5月通过了《2025年稳定币国
家创新指导法案》，中国香港地区则于2025年5月21日正式通过了《稳定币条
例》，为全球金融交易提供了更便捷的解决方案。第三，数字货币技术深度融合
实体经济，通过智能合约协议的自动执行、不可篡改特征，供应链金融中的订单
融资、贸易结算等环节效率提升、违约风险下降。通过这些变化，我们可以愈来
愈清晰地感受到，数字货币正在重塑国际货币体系，新兴市场国家通过数字货币
等创新机制，逐步摆脱对传统跨境支付系统的依赖。潘行长指出，“目前人民银
行与30多个国家和地区央行或货币当局签订双边本币互换协议，成为全球金融
安全网的重要组成部分”。未来，中国凭借数字人民币的先发优势和技