甘肃金融
GANSUFINANCE
养老金融：多样化需求与精准施策
◎刘敏胡靓丽
【内容简介】文章基于养老金融的内涵和外延，通过分析养老金融面临的多样化挑战，提出了养老
金金融三支柱方案细化的具体思路：一是“化整为零”“化零为整”地增加城镇职工基本养老保险收入、扩
大企业/职业年金覆盖范围，提高个人养老金的接受度；二是创新养老服务金融和养老产业金融形式；三是
从系统工程角度完善综合养老政策：以民生工程高度加强养老保险教育、淡化养老金融的短期“赚钱”思
维、加强民营企业基本养老保险缴纳的信用管理、重视“年轻”老年人力资源开发。
【关键词】养老金融；多样化需求；精准施策；化整为零；化零为整
随着我国老龄化社会的到来，未备先老、未富先老的挑战促是通过制度安排实现养老资产数量的增长，通过投资管理提高养
发养老金融研究和实践的快速发展，养老金融的内涵和外老资产收益率，实现养老资产的保值增值。
延、需求与供给、功能和模式、政策及效应等问题受到学界、企（二）养老服务金融
业界和媒体的深度关注。目前，养老需求多层次、多样化的动态养老服务金融从供给侧角度界定，是指为满足社会成员多样
发展特征，养老金融的体系化构成已基本达成共识。精准识别不化养老需求所进行的养老财富积累服务与养老财富消费服务的系
同群体多样化的养老需求，个性化设计产品和服务，提高养老金列金融活动总和；从需求侧角度界定是指社会成员为满足自身高
融的政策效应是当前学界和实践工作的重点。质量养老需求而产生的养老财富投资、消费及衍生金融需求活动
的总和。养老服务金融的功能是帮助社会成员实现生命周期不同
养老金融的内涵和外延阶段资产的合理配置，即在社会成员生命周期创造财富的阶段合
理投资金融资产，积累养老财富；在退休期科学、合理地消费养
国内养老金融概念界定经过肖洋和段进（2010）、郑秉文老财富，满足多样化的养老需求。
（2011）、贺强（2011）、胡继哗（2012）、党俊武（2013）、杨燕（三）养老产业金融
绥（2014）、孙博和董克用等（2015），以及姚余栋、王赓宇、郑养老产业金融指的是为养老相关产业提供投融资支持的金融
秉文、张笑丽（2016）、张锦中（2020）、董克用和姚余栋活动。养老产业按养老需求的初步分类可划分为老年生活照料、
（2021）等学者不断地深入研究，形成基本共识：养老金融是围老年生活用品、老年健康服务、老年体育健身、老年文化娱乐、
绕社会成员的各种养老需求进行的金融活动的总和，包括养老金老年金融服务和老年旅游（杨复卫、温涛，2022）。这些产业的
金融、养老服务金融、养老产业金融。发展关乎老年生活质量，关乎“银发经济”能否蓬勃发展并成为
（一）养老金金融新的利润增长点。
养老金金融是为储备制度化的养老金所进行的系列金融活养老金融内涵的界定突破了养老金融外延的年龄限制，使养
动，包括养老金制度设计及安排、养老金资产管理两部分，功能老金融的服务对象从老年人扩展到每个人，养老金融决策成为决
作者单位：西北师范大学商学院
04/2022年第6期
COVERSTORY封面文章
衡、城乡不均衡、组织之间不均衡；民营企业
城镇职工基本养老保险缴纳基数相对较低，断
缴