因子情绪观察与基金仓位高频探测
目录
1市场情绪跟踪1
1.1股指期货升贴水1
1.2两融情况2
1.3公募基金相关指标4
2公募基金仓位及行业配置高频探测4
3因子表现跟踪7
4风险提示9
请务必阅读正文后的重要声明部分
因子情绪观察与基金仓位高频探测
图目录
图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价1
图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价1
图3：上证50股指期货升贴水及收盘价1
图4：中证500股指期货升贴水及收盘价1
图5：融资余额与融券余额（右轴：亿元融券余额）2
图6：两融余额与交易占比情况（右轴：两融交易额占全A成交额比例）2
图7：主动权益基金发行规模(右轴：万得全A收盘价)4
图8：主动权益基金仓位变化5
图9：2023年初至今各板块仓位变化5
图10：2023年初至今部分行业仓位变化7
表目录
表1：本周股指期货升贴水情况（%）1
表2：分行业融资净买入与融券净卖出情况（中信一级分类）3
表3：主动权益基金仓位情况4
表4：主动权益基金行业仓位探测情况6
表5：因子近期表现情况7
表6：因子近期多头收益表现8
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因子情绪观察与基金仓位高频探测
1市场情绪跟踪
1.1股指期货升贴水
截至2025年6月13日，沪深300、中证1000上证50和中证500股指期货均处于贴
水状态（现货价格高于期货价格），贴水率为0.20%、0.36%、0.42%、0.20%。
图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价
数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2025/06/13数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2025/06/13
图3：上证50股指期货升贴水及收盘价图4：中证500股指期货升贴水及收盘价
数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2025/06/13数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2025/06/13
本周内沪深300、中证1000、上证50和中证500股均处于贴水状态。沪深300、中证
1000、上证50和中证500股指期货本周平均贴水率分别为0.38%，0.64%，0.42%，0.49%。
表1：本周股指期货升贴水情况（%）
日期沪深300中证1000上证50中证500
2025-06-09-0.45-0.82-0.38-0.68
2025-06-10-0.63-0.78-0.61-0.69
2025-06-