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文档摘要

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异质信念视角下的债券定价模型构建与实证分析

一、引言

1.1研究背景与动因

金融市场作为现代经济的核心领域，债券定价一直是学术界和实务界关注的重要课题。传统的债券定价理论，如基于无套利原理的定价模型、现金流贴现模型等，在一定程度上为债券定价提供了理论基础和分析框架。这些经典理论通常建立在投资者同质信念、市场完美有效等严格假设之上，假定投资者具有相同的信息、风险偏好和预期，能够对债券的未来现金流和风险进行一致且准确的评估。

在现实的金融市场中，这些假设与实际情况存在较大偏差。投资者并非完全理性，他们的认知、信息获取能力、风险偏好和投资经验等方面存在显著差异，导致对债券的价值评估和未来走势的预期