基本信息
文件名称：刘煜辉：做多赢家的溢价20250610.docx
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总页数：21 页
更新时间：2025-06-28
总字数：约4.17千字
文档摘要
做多赢家的溢价（Winner’spremium）
刘煜辉
2025年6月
长期逻辑叙事：工业power金融power
终战：新秩序和新均衡的诞生，工业结构和金融的结构要走向适配
人民币以及人民币计价的资产的权重要大幅地上升
所以，这轮关税战的最后结果一定是：赢家将获得丰厚的“资产久期”的奖励,这就是赢家代表的全球金融power的权重上升
东升西落非一日之功，但趋势已成
做好长时间、激烈博弈和碰撞的心理预期
每一次激烈博弈和碰撞，都是中国核心资产“倒车接人”的重要机会
短期波动映射
G2的竞赛，跟任何比赛一样，影响实时动态结果的
要么是对手碰到霉运当头；