利用当前极值信息和极端冲击的原油期货波动
率建模及预测研究
目录
1.内容描述5
1.1研究背景与意义5
1.1.1国际原油市场概况8
1.1.2波动率建模的重要性9
1.2国内外研究现状10
1.2.1基于极值理论的研究12
1.2.2基于冲击因素的研究13
1.2.3现有研究的不足14
1.3研究内容与方法15
1.3.1主要研究内容18
1.3.2研究技术路线19
1.3.3数据来源与处理22
1.4论文结构安排22
2.基础理论概述24
2.1波动率的概念与度量25
2.1.1波动率的定义26
2.1.2常用波动率度量方法28
2.2极值理论及其应用29
2.2.1极值理论的基本概念31
2.2.2极值理论在金融领域的应用32
2.3风险管理中的极端冲击34
2.3.1极端冲击的定义与特征34
2.3.2极端冲击的类型与来源35
2.4相关性理论39
2.4.1相关性的概念40
2.4.2相关性的度量方法42
3.基于极值信息的原油期货波动率模型构建43
3.1极值信息的提取方法44
3.1.1基于历史数据的极值提取46
3.1.2基于极值理论的极值提取49
3.2考虑极值信息的GARCH模型51
3.2.1GARCH模型的基本原理52
3.2.2极值信息对GARCH模型的影响54
3.2.3模型设定与参数估计55
3.3考虑极值信息的T-GARCH模型57
3.3.1TGARCH模型的原理59
3.3.2极值信息对TGARCH模型的影响62
3.3.3模型设定与参数估计63
3.4模型比较与选择65
4,基于极端冲击的原油期货波动率模型构建66
4.1极端冲击的识别与度量67
4.1.1极端冲击的识别方法68
4.1.2极端冲击的度量方法69
4.2考虑极端冲击的GARCH模型72
4.2.1极端冲击对GARCH模型的影响73
4.2.2模型设定与参数估计75
4.3考虑极端冲击的GJR-GARCH模型75
4.3.1GJRGARCH模型的原理76
4.3.2极端冲击对GJRGARCH模型的影响78
4.3.3模型设定与参数估计79
4.4模型比较与选择83
5.综合考虑极值信息和极端冲击的原油期货波动率模型构建……84
5.1模型构建思路85
5.1.1结合极值信息和极端冲击的必要性86
5.1.2模型构建的基本原则88
5.2模型设定与参数估计88
5.2.1模型的具体设定90
5.2.2模型的参数估计方法92
5.3模型检验与效果分析94
5.3.1模型的统计检验96
5.3.2模型的预测效果分析97
6,原油期货波动率预测研究98
6.1预测方法概述99
6.1.1基于模型的预测方法100
6.1.2基于非模型的预测方法103
6.2基于所构建模型的预测方法104
6.2.1预测方法的选取106
6.2.2预测结果的展示与分析107
6.3预测结果的应用108
6.3.1风险管理中的应用109