2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库

第一部分单选题(50题)

1、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会

【答案】：A

【解析】本题主要考查公司制期货交易所股东大会常设机构的相关知识。选项A，董事会是公司制期货交易所股东大会的常设机构，负责行使股东大会授予的权力。董事会在公司治理结构中起着关键作用，它负责制定公司的战略决策、监督管理层的工作等，符合题意。选项B，监事会主要是对公司的经营管理活动进行监督，以确保公司的运营符合法律法规和公司章程的规定，并非股东大会的常设机构且不行使股东大会授予的权力，所以该选项错误。选项C，经理部门负责公司的日常经营管理工作，执行董事会的决策，它并不是股东大会的常设机构，因此该选项错误。选项D，理事会是会员制期货交易所的权力机构的常设机构，并非公司制期货交易所股东大会的常设机构，所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。

2、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D.通常能获得比普通套期保值更好的效果

【答案】：A

【解析】本题可根据股指期货交叉套期保值的定义和特点，对各选项逐一分析。选项A：股指期货交叉套期保值是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品进行套期保值时，若无相对应的期货合约可用，就可以选择其他与该现货商品的种类不同但在价格走势互相影响且大致相同的相关期货合约来做套期保值。这意味着被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致，所以该选项正确。选项B：交叉套期保值主要强调的是标的资产的不同，而非到期期限不同。用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值不属于交叉套期保值的定义范畴，所以该选项错误。选项C：交叉套期保值的核心是标的资产的差异，而非标的资产数量不同。用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值并非交叉套期保值的本质特征，所以该选项错误。选项D：交叉套期保值由于被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产不一致，存在一定的基差风险，通常并不能获得比普通套期保值更好的效果，所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。

3、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交制

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交

【答案】：B

【解析】本题可根据各选项所代表的交易成交制度的定义，来判断符合题干描述的选项。A选项：交易者协商成交制交易者协商成交制通常不是通过在交易所交易池内面对面公开喊价来达成交易。它可能更多地涉及交易双方私下进行协商、谈判来确定交易的各项条款和价格等，与题干中“在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价”这一特征不符，所以A选项错误。B选项：连续竞价制连续竞价制是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求，符合题干的描述，所以B选项正确。C选项：一节一价制一节一价制是把每个交易日分为若干节，每节交易中一种合约只有一个价格。这个价格是通过在每节交易开始时采用集合竞价的方式产生的，并非是由交易者在交易池内面对面公开喊价来表达买卖合约要求，所以C选项错误。D选项：计算机撮合成交计算机撮合成交是根据交易系统中的一定规则，对买卖申报指令进行配对成交的方式，主要依靠计算机程序来完成，而不是交易者面对面公开喊价，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

4、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)

A.基差从-10元／吨变为20元／吨

B.基差从30元／吨变为10元／吨

C.基差从10元／吨变为-20元／吨

D.基差从-10元／吨变为-30元／吨

【答案】：A

【解析】本题可根据卖出套期保值以及基差变动与盈亏的关系来进行分析。第一步：明确卖出套期保值和基差的概念-卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。-基差是指现货价格减去期货价格。基差变动与卖出套期保值盈亏的关系为：基差走强（基差数值增大），卖出套期保值有净盈利；基差走弱（基差数值减小），卖出套期保值有净亏损；基差不变，完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵。第二步：分析各选项基差的变动情况A选项：基差从-10元／吨变为20元／吨，基差数值从负变为正且增大，即基差走强。由前面的知识可知，基差走强时卖出套期保值者