金融风险管理实验报告-北方工业大学
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金融风险管理
FinａｎceRｉskMａnａgｅment
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实验报告
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班级:国１0-4
学号:1０102０5０4２1
姓名:毕鹏程
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2013年05月30日
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实验一:风险测度
一、所选股票及其收益率和波动率得拟合分布:
二、白云机场-日线资料-日线-除权单变量分布拟合
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2、宝钢股份-日线资料－日线-除权单变量分布拟合
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3、黄山旅游-日线资料－日线-除权单变量分布拟合
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4、宁波联合-日线资料-日线-除权单变量分布拟合
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5、首创股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合
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三、各股票间风险收益率比较:
股票
收益率
波动率
收益率／波动率
白云机场
0、0199７58
０、０119７
0宝钢股份
(0、８9８3)
0、3８48
-0、02６451273
黄山旅游
(0、08９6)
0、6342
-0、０183３3667
宁波联合
(0、89３9)
０、４095
-0、０1076９２２1
首创股份
0、93２1
０、８03
０、001965０31
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三、以上个交易日收盘价购买1万股最优股票,则下个交易日９９%置信区间得ＶaR值:
从图中可以看出,在9９%得置信度下最差得净利润率为－１６7７、６917％。所以,在此置信水平下,该项投资在下个交易日得VaＲ值应为１677、691７元。
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实验二:最优投资组合决策
一、选股方法与结果汇报:
1、白云机场——收益率——单变量分布拟合:
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白云机场——波动率——单变量分布拟合:
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2、宁波联合——收益率——单变量分布拟合:
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宁波联合——波动率——单变量分布拟合:
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3、宝钢股份——收益率——单变量分布拟合:
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宝钢股份——波动率——单变量分布拟合:
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4、黄山旅游——收益率——单变量分布拟合:
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黄山旅游——波动率——单变量分布拟合:
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二、构建资产组合模型:
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三、运行优化生成得报告:
最优化目标——风险收益率最大化
约束条件——D８即组合总量比重为100%
决定变量——四种资产得分配权重
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四、组合权重说明:
根据以上随即优化过程及报告结果,在所选四种资产组合在一起,考虑四只股票各自得风险收益率以及相应得投资比重,寻求风险收益率最大化得目标,可以按照如下分配权重进行投资:购入３０%得三一重工股票,3０%得中国医药股票,30%得保利地产股票以及１0％中国联通股票,这样预测可以达到得风险收益率为1、15%。按照风险管理软件得统计分析,这样得风险收益率已达到最大化,达到了我们得投资目得。
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实验三:国际金融风险管理
汇率选定说明:
我选择得就就是澳元美元汇率得历史数据
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二、非线性外推法得预测结果:
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四、时间序列方法预测结果:
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四、两种预测方法得比较评价:
由于第一种“非线性外推法”推测出得Ｔheiｌ’ｓU得值大于1,所以这种方式得预测就就是不可行得,而第二种“时间序列分析”得Theｉl’sU得值小于1,所以她得预测就就是准确得。所以预测得4天得汇率走向如图
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实验总结
姓名
毕鹏程
班级
国10－4
学号
101０2０５0421
项目
获得得专业能力提升
感受与体会
Nｏ、１
风
险
度
量
金融风险识别和度量,在给定得某种金融资产和实时市场行情变动条件下,辨别风险类型和量化风险大小。
让我更加直接、深刻得体会和学习了在现实环境中,如何进行金融风险投资。
Ｎo、2
最
优
组
合
决
策
最有资产组合投资决策,对四类不同行业中最好得股票,设置优化目标,约束条件和决策变量,最后进行运行优化,找出最有得组合投资决策。
这次试验我个人认为主要就就是运用现在比较先进得金融风险工具对历史数据进行仿真模拟,得到一个类似于历史数据得高级函数,运用这些函数对未来得数据进行分析和预测。
Ｎo、３
汇
率
预
测
比较两种不同金融分析方法,对两种不同得金融分析方法做出评估与预测,判断哪一种金融分析方法更加有效并且给出原因。
让我更加直接、深刻得体会和学习了在现实环境中,如何运用现在比较先进得金融风险工具对历史数据进行仿真模拟,
总
体
评
价
在本次试验中,我遇到得最大得问题和困扰就就是同样得数据得到得却就就是不同得结果,这让我对这个软件在实际操作中得到数据得真实性表示怀疑。加强试验前得讲解,对于学生理解和操作