第1页，共28页，星期日，2025年，2月5日金融的作用家庭部门企业部门生产要素产品和劳务对产品和劳务的购买对生产要素的支付投资储蓄金融市场第2页，共28页，星期日，2025年，2月5日2000年来世界经济增长情况第3页，共28页，星期日，2025年，2月5日《共产党宣言》资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切时代创造的全部生产力还要多，还要大。―――卡尔.马克思(1818.5－－1883.3)第4页，共28页，星期日，2025年，2月5日1500年的各国比较公元1500年，世界上最富裕的国家意大利的人均GDP不超过最贫穷国家人均GDP的3倍。到了1998年，美国的人均GDP则超过最贫穷国家人均GDP的50倍。为什么一些国家率先发展，另一些国家紧随其后，而其他国家则根本没有发展。第5页，共28页，星期日，2025年，2月5日数据说明的问题从这些数据中可以清楚地看到，1820年以前，按人均GDP来衡量的话，实际上没有什么增长，但此后的增长却强劲和稳定。最乐观的估计，从公元1年到公元1000年，全球人均GDP的增长不超过两三倍，而1820年以后的200年左右，这一指标增长了8倍。英国的人均增长为10倍，美国为20倍。第6页，共28页，星期日，2025年，2月5日为什么1820年前后差异那么大很多经济学家认为，制度―――人们在其中进行思考，互动和从事商业的框架―――是国家经济表现的基础。而威廉.伯恩斯坦更明确地说，四类要素是经济增长的前提条件。第7页，共28页，星期日，2025年，2月5日哪四类要素？可靠的财产权，不仅针对事物资产的权利，还包括知识产权和公民自由。科学理性主义或科学方法，即分析和解释世界的系统方法。现代资本市场，它可以为新发明的开发与生产提供融资。交通与通信技术，这些技术可以传递主要信息，能够将人员和商品运输到世界各地。第8页，共28页，星期日，2025年，2月5日荷兰的金融筑堤围田和建造风车的费用高昂，几十年都无法收回成本，荷兰人为此必须大举借贷，并且需要低利率的贷款，以便能够偿还。16世纪中期，荷兰的债主能够为大规模的建筑工程提供利率为4％――5％的资金，农民能得到利率稍高一点的抵押贷款。到1700年，荷兰人比其他国家的人民都富裕得多，其人均GDP几乎是其邻近的竞争者英国的两倍。荷兰的独立战争断断续续打了将近80年，高昂的军费使得各省的金库空虚。荷兰总是在借钱。但从一开始，荷兰政府债务的利率就是欧洲最低的。1700年，34％的荷兰人住在城市，大多数城市人口远远超过万人，这远高于同一时期英国的13％，法国的9％。意大利的15％。第9页，共28页，星期日，2025年，2月5日荷兰的乡村第10页，共28页，星期日，2025年，2月5日英国时代的来临1688年，英国发生威廉继任英国王位，不仅成为荷兰走向衰落的里程碑，也标志着英国经济的崛起。这被称为“光荣革命”。英国同时创造出了一种全新的政治体制：“君主提出要求，下议院批准(或不批准)，上议院表决通过(或不通过)——君主立宪制。威廉带来了一批荷兰精英，他们也带来了荷兰人的思想和理念，而英国人狂热地复制了“荷兰的金融”。第11页，共28页，星期日，2025年，2月5日光荣革命和经济增长“光荣革命”不仅成为荷兰走向衰落的里程碑，也标志着英国经济的崛起。世界经济的中心迅速向西移到英国。在光荣革命后不到100年的时间里，亚当.斯密在《国富论》(1776年)里系统地分析英国经济增长的原因。人类历史上通向经济繁荣的道路第一次完全展示在人们面前。历史给了英国人一线光辉，而英国人敏锐地抓住了，并奇迹般地付诸实际。第12页，共28页，星期日，2025年，2月5日1873年初主要金融中心的存款数量伦敦120000000磅巴黎纽约德意志帝国8000000磅第13页，共28页，星期日，2025年，2月5日美洲的殖民地美洲的殖民者不仅继承了英国制度创新带来的优势，而且摒弃了其不好的一面。从一开始，从英国移居过来的人就带来了非常有价值的财富：世界上最好的制度。美国资本市场的建立非常顺利，在联邦建立后不久，美国就创造了世界上最先进的专利体系。到18