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文档摘要

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Copula函数在跨市场风险传染效应分析中的应用

一、Copula函数的理论基础

（一）Copula函数的基本概念

Copula函数是一种用于描述随机变量间依赖结构的数学工具，其核心思想通过Sklar定理（1959）实现。该定理指出，任何多元联合分布均可分解为各变量的边缘分布和一个Copula函数，后者独立于边缘分布，仅捕捉变量间的相关性。例如，在金融市场中，股票与债券的收益率分布可能不同，但Copula能独立刻画两者尾部相关性，为风险传染分析提供理论支撑。

（二）Copula函数的数学原理

Copula函数的数学表达式为：

[C(u_1,u_2,,u_n)=F(F_1^{-1}(