基基金金从从业业--证证券券投投资资基基金金基基础础知知识识
第第0011讲讲
1、关于全额结算方式，以下表述错误的是（）。
A．证券的足额以笔交易为最小位，足额则全部交收，不足额不分拆交收
B．证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人的应收应付资金不轧差
C．证券登记结算机构作为买卖双方的共同对手方，提供交收担保
D．买卖双方结算参与人任何一方应付资金或应收证券不足的，则交收失败
【【答答案案】】C
【【解解析析】】逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资
金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。（B正确）在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要
求的，完成交收；任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败。（D正确）证券登
记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保。（C错误）逐笔全额结算的主要特点是：（1）
资金（证券）的足额以笔交易为最小位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆
交收。（A正确）（2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0～T+n日不等。（3）交收方
式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。
2、某基金分红前的总净值为7500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，
形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（）。
A．7425万元，1.5000元
B．7500万元，1.5000元
C．7425万元，1.4850元
D．7500万元，1.4850元
【【答答案案】】D
【【解解析析】】基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，总份额数增加，份额净值降低。
新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。
3、关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（）。
A．期货合约和远期合约都是标准化合约
B．期货合约比远期合约的实物交割比例低
C．期货合约和远期合约都以实物交割为主
D．期货合约和远期合约都具有较高的信用风险
【【答答案案】】B
【【解解析析】】A错误：远期合约是一种非标准化的合约。B正确、C错误：期货交易中最后进行实物交割的
比例很小，一般用现金进行结算。远期合约通常用实物交割。D错误：期货合约的信用风险较低。
4、机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（）。
A．纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率
B．另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全
C．纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险
D．另类投资产品收益的标准差较小，能分散投资组合的风险
【【答答案案】】C
【【解解析析】】投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散
风险。
5、根据当前中国内地税收政策，投资者进行以下投资活动，需要缴纳增值税的是（）。
A．合格境外投资者（QFII）委托境内公司在境内买卖股票
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B．中国内地个人投资者买卖境内基金
C．中国内地机构投资者买卖境内基金份额
D．香港市场机构投资者通过基金互认买卖境内基金份额
【【答答案案】】C
【【解解析析】】根据《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，机构投资者买卖基金份额属于金融商品
转让，应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征增值税。根据《营业税改征增值税试点过渡政策
的规定》，个人买卖基金份额的行为免征增值税。根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，合
格境外投资者（QFII）委托境内公司在我国从事证券买卖业务、香港市场投资者通过基金互认买卖内地
基金份额取得的收入免征增值税。
6、以下不属于场内证券交易原则的是（）。
A．第三方存管原则
B．货银对付原则
C．共同对手方制度
D．法人结算原则
【【答答案案】】A
【【解解析析】】场