国际资本市场研报资讯+V:
红杉AI崛起2025主题演讲
人工智能万亿美元机遇
目录
开场致辞与核心议题2
AI的“意义何在？”：市场潜力与行业变革3
AI的“时机是否成熟？”：条件已具备4
AI的“当下如何应对？”：制胜策略6
企业构建的普适性与AI的特殊性8
红杉资本如何评估AI公司10
最后的箴言：时不我待，加速前进11
Sonia的分享：AI的当下与近期展望12
客户视角的年度回顾13
技术视角的年度回顾17
价值将在何处累积？19
AI杀手级应用的涌现与未来19
Constantine的分享：AI的中长期预测22
下一波浪潮：智能体经济(AgentEconomy)23
实现智能体经济的技术挑战24
对我们每个人的影响26
杠杆效应与工作的未来28
结语29
国际资本市场研报资讯+V:
开场致辞与核心议题
Packardium(红杉资本合伙人):各位来宾，大家好。我是红杉资本的合伙人
Packardium。今天，我将与我的同事Sonia、Constantine以及红杉全体同仁共
同主持本次活动。
在深入探讨今天的核心议题之前，我和Sonia、Constantine希望先分享过去一
年中我们积累的一些见解。我们深知，这部分内容如同开胃小菜，真正的主菜尚
在后头。昨天，我收到一位合作创始人的邮件，他提到：“嘿，伙计，我可能会
晚到一会儿，大约9点35分。”我立刻意识到这个时间的特殊性——那正是
Jensen（英伟达CEO黄仁勋）先生预定登场的时间。因此，我们充分理解各位的
期待，但仍恳请允许我们先分享一些初步的思考，随后再进入主题。
首先，我们需要明确一些基本认知。我们应如何看待当前人工智能（AI）领域的
动态？我们采用一个简明的框架来审视市场：
其一，本质为何？(Whatisit?)这是红杉资本创始人唐·瓦伦丁（Don
Valentine）先生经常提出的问题。
其二，意义何在？(Sowhat?)它为何如此重要？
其三，时机是否成熟？(Whynow?)AI的发展或许大势所趋，但它是否已近在
眼前，一触即发？
国际资本市场研报资讯+V:
其四，当下如何应对？(Whatnow?)我们应当采取何种策略？如何把握机遇？
怎样才能脱颖而出？
过去数年，我们持续探讨这些议题。在接下来的几分钟内，我们将更新部分观点。
坦率地说，关于“本质为何”，我本准备了详尽的阐述，但Constantine巧妙地
提醒我，向一群AI领域的专家解释AI的基本概念，或许并非明智之举。因此，
我们将直接进入“意义何在？”这一环节。
AI的“意义何在？”：市场潜力与行业变革
诸位是否还记得去年的这张演示图？（示意）非常好，感谢。顶行代表云计算转
型，底行则代表AI转型。图表的左侧象征过去，中间是当下，右侧则展望未来。
此图揭示，云计算市场当前的收入规模已高达4000亿美元，这一数字已超越云
计算转型初期全球软件市场的总体量。以此类推，AI服务领域的市场起点至少
要大一个数量级。展望未来10至20年，其最终市场规模有望达到难以估量的庞
大规模。这一点至关重要。
目前，我们更新了认知。AI的冲击不仅仅局限于服务市场，它正同时席卷服务
与软件两大领域。这意味着这两个利润丰厚的市场均面临AI带来的挑战。我们
观察到众多企业以软件为起点，逐步智能化，演变为“副驾驶”（Co-pilot）模
式，进而升级为“自动驾驶”（Autopilot）模式。它们的业务重心实际上是从
销售软件工具和预算，转向销售成果，乃至销售劳动力和预算。这两个巨大的潜
在市场（TAMs）都面临着被AI重新定义的机遇。
AI的“时机是否成熟？”：条件已具备
好的，那么这张去年的演示图，还有人记得吗？（示意）哦，略感遗憾，只有寥
寥数人举手。好吧，又增加了一位。感谢各位，不