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策略快评

目录

一、配置思路：做多流动性溢价下的科技，基本面保持耐心与信心。4

二、谁在买：居民存款搬家：自媒体热度+公募发行回暖，外资/杠杆/ETF均不明

显4

三、为什么涨：地缘缓和，油价大跌，降息预期下全球Riskon6

四、基本面：保持耐心与信心7

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号2

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图表目录

图表1近一个月主动权益基金发行达到96.3亿元5

图表2媒体平台A股讨论热度5

图表3北向成交占比持续处于低位6

图表4近一周小单净流入1035.1亿元6

图表5近一周两融成交额占全A比重8.6%6

图表6近一周规模ETF净流入60.9亿元6

图表7美联储9月降息概率上升至83.5%7

图表85月全A业绩上修/下修公司占比上升至58.5%7

图表95月规上企业出口交货值增速大幅下行至0.6%8

图表10乘用车当周日均销量较4月出现下滑8

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号3

策略快评

核心结论：

1、配置思路：做多流动性溢价下的科技，基本面保持耐心与信心。

2、谁在买：居民存款搬家：自媒体热度+公募发行回暖，外资/杠杆/ETF均不明显。

3、为什么涨：地缘缓和，油价大跌，降息预期下全球Riskon。

4、基本面：保持耐心与信心。

一、配置思路：做多流动性溢价下的科技，基本面保持耐心与信心。

我们认为本轮上涨主因是地缘缓和-油价下跌-通胀压力缓解-降息预期提升，全球股

市普遍Risko