传统模型与误差修正模型在股指期货套期保值中的效果对比与实证研究

一、引言

1.1研究背景

随着金融市场的不断发展与创新，股指期货作为一种重要的金融衍生工具，在全球金融市场中占据着日益重要的地位。自1982年美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货合约以来，股指期货凭借其独特的功能和优势，迅速在世界范围内得到广泛应用。

在金融市场体系里，股指期货具有不可替代的作用。它的价格发现功能使得市场参与者能够通过对未来股票市场走势的预期，在期货市场上进行交易，从而使股指期货价格能够快速反映市场信息，引导资源合理配置。同时，股指期货的高流动性吸引了大量投资者参与，增强了金融市场的活跃度和资金融通效率