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文件名称:策略会专题-国债期货策略推荐.docx
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总页数:47 页
更新时间:2025-07-01
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文档摘要

国债期货策略推荐

虞堪国泰君安期货首席分析师/金工组行政负责人投资咨询从业证书号:Z0002804

日期:2025年6月26日

目录CONTENTS

01国债期货市场变化

03跨期策略

02期现策略

02

国债期货市场变化

u券商自营持仓占比最大,但受客需盘因素影响,净持仓增减受对冲需求影响,与国债期货价格变化相关性较弱

u剔除了做市商和券商自营净持仓变动的扰动因素后,分机构类型净持仓变化能够较好反映债市多空观点

u可解释性显著提升,可供分析不同阶段下