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2006年第8期缮南能NO．8，2006
总第213期HAINANnNANCESerialNo．213
我国反向獗押贷款金融产品创新饼宠
林国灿；蔡承彬
(1．中国建设银行股份有限公司莆田分行，福建莆田351100；2．厦门大学，福建厦门361005)
摘要：作为一种新的金融产品，反向抵押贷款实现“以房养老”为一些西方国家所利用。在我国这样转型社会
中，初步具备了实行“以房养老”的社会经济条件，推出反向抵押贷款金融产品要全方位、多层次进行思考。
关键词：反向抵押；以房养老；创新
中图分类号：F832．2文献标识码：A文章编号：1003—9031(2006}O8—0045—03
反向抵押贷款最早起源于荷兰，近一二十年来在美该金融产品设计上是有些差异的。
国发展很迅速。目前在国内基本没有开展。尽快推出该1．贷款机构的选择不同
金融产品是金融市场、房地产市场甚至老年人消费市场加拿大的反向抵押贷款产品是由私人的专业公司
的内在需要。目前国内实行这一做法的条件日趋成熟。提供的；新加坡是由保险公司推出的，政府是否提供正
一、反向抵押贷款的内涵及国际经验在讨论之中；美国是由政府和私人金融机构同时提供
居民拿自有产权的住房作抵押，定期获得金融机构的，但政府提供的占市场的绝大部分。美国的贷款机构
提供的养老年金，作为晚年期的日常生活开销。其贷款较多，由美国的联邦住房管理局规定的“合法贷方”为：
对象要求有自有住房产权的且无固定收入的老年人，贷任何银行、信托公司、国家银行联盟、储蓄银行、储蓄和
款到期则以出售住房的收入或直接以该住房资产还贷。贷款协会、联邦储备银行、联邦储蓄和贷款协会、信用联
这种贷款一般按月或在一定信用额度内根据借款人需盟、联邦信用联盟和任何授权的抵押银行等。上述国家
要做自由支付。这一种新的金融工具，有人把它称为反设计和提供反向抵押贷款产品的机构不同，有的是盈利
向抵押贷款在于它的现金流向与传统住房抵押贷款相性的，有的是非盈利性的，但其销售和管理往往要依赖
反，即以房产为抵押，借方(房主)从贷方抵押贷款机构于银行或保险公司众多的机构网络。[1]
取得现金而不是传统的住房抵押贷款现金从房主流向2．借款人的资格不同
银行等金融机构。反抵押贷款的特点是在居住年限或者反向抵押贷款是针对老年人推出的，而且要求必须
说老年人生存年限内无需还款，贷款人最终死亡时用该拥有私人房产。新加坡规定借款人的资格为：必须是寿
房产归还贷款的本金和利息。险保户，并在贷款期间内维持保单有效；年龄在50岁及
反向抵押贷款，将养老与住房结合了起来，实现了以上者，目前未被判入穷籍也没有牵涉任何法律诉讼程
以房养老，它对于改善老年人的生活质量和减轻社会保序及案件起诉者；必须是新加坡公民或永久居民，拥有
障压力起到很大的作用，在许多发达国家，尤其是美国私人房产；申请成功必须在贷款期间购买抵押保障保
已经是一种成熟的金融产品。由于国情不同，不同国家险。在美国，根据其现行法律，借款人必须是自己拥有住
房并以该住房作为自己的永久住所的62岁以上的老年
收稿日期：20o6—05—22
作者简介：林国灿(1973一)，男，现供职于中国建设银行股份有限人(性别不论)；房屋可以是共有的，但所有共有人均须
公司莆田分行；至少达到62岁，且其中至少有一人将该房屋作为永久住
蔡承彬(1977一)，男，厦门大学经济学院博士研究生。所；此外该房屋必须仅为一户家庭所居