浅谈如何运营投资公司1
浅谈如何运营投资公司
(2013-05-0709:12:09)
这世界，未来的10年时间，在中国，走向富有的道路只有
两条，创业或帮别人创业。
投资公司是帮别人创业的好模式。特别是帮助隐形冠军成长
为行业领袖。说服一家私营公司走向资本市场（上市）的原因就
是让大家帮一个人做生意。（目前国内的IPO很冷，是否有其他
渠道？）因为中国是消费大国，中国是世界的制造基地，中国也
是资本的洼地。
市场上对投资公司的三种比喻：老鹰（飞得高，望得远），
鳄鱼（等得起，咬得狠，收得回），蚂蚁（知足，认真，勤勉）。
投资公司成功的关键是靠制度安排，关键是合规和透明。内
部流程应包括募（资），投（资），管（资），退（资）。合理的流
程设计举例，如对所投项目要求投资公司1%自有资金的投入，
募集资金由银行托管，设立咨询委员会（包括投资公司,银行，
券商）；对一个项目的最终决策要通过投资决策委员会（由投资
人的代表＋投资公司,5个人中至少4票通过）。
投资公司如何选择和发现有潜质成为资隐形冠军？多看，如
看100家企业，谈10家企业最后选择1～2家企业。投资公司
20～30％的股本投入所选公司，经过5～7年的辅导期和锁定期。
投入的方向
为国家鼓励的产业，如高科技/新能源和新材料/环保清洁/
先进制造/信息产业/文化传媒/物流零售/生物医药/现代农业等高
成长性行业，要求对方商业模式简单，投入的阶段为成长期（利
润1000万左右），目标为实现共赢和高成长，让员工有机会过上
体面的生活。投资公司选择和改造企业的重点关注是完整性和独
立性，形成所投企业的激励－约束－稳定－共赢。
投资公司的理想团队，律师＋会计师＋专业工程师，需要复
杂的知识结构，宏观上：经济学，金融学，气象学(作为金融工
程师）微观上：管理学，法学（公司治理）；个人：教育心里学。
（明方向，熟战略，带团队）。没有现成的，就要依靠自己培养。
文理互补，有管理经验，认识资本市场，具有沟通和谈判能力，
能整合社会和人脉资源，可以把握运气。（30％资本＋40％专业
＋30％的运气）投资公司核心人才的能力，
1.疯狂的追求理想（比如我穷，所以我穷疯了）
2.讲故事的能力，特别是强调未来的价值，
3.了解市场真正的需求，
4.与人深度沟通的能力，让别人成为自己梦想的一部分。
投资公司经理人的理念，一切归零，重建理念，看好方向，
改变命运。
投资成功的必要条件：有理想、梦想；下决心；模仿成功（制
度设计）；健康和能量；控制情绪（情商和个人完整性）。成
功的充分条件：锁定目标，果敢冒险，时间管理，学习改进，领
导与执行。
好的投资公司的哲学：重视人生三件宝：孩子，赚钱和行善。
虽然每一个风险投资公司的运作程序都有所不同，但总的来
说，基本上都包括以下几个步骤：
一、初审拿到经营计划摘要后，用很短的时间走马观花的看
一遍，以决定在这件事上花时间是否值得。
二、风险投资家之间的交流相关的风险投资商定期在一起，
对通过初审的项目建议书进行研究，决定是否需要进行面谈，或
回绝。
三、面谈假如风险投资家对创业者的项目感爱好，会邀请创
业者面谈，这是整个过程最重要的一次会面。
四、责任审查假如初次面谈成功，风险投资家将通过严格的
审查程序对意向中的企业技术、市场潜力和规模以及治理部门进
行仔细的评估，这一程序包括与潜在的客户接触，进行技术咨询
并与治理部门举行几轮会谈。
五、条款清单假如风险投资家认为所申请的项目前景看好，
那么便可以开始进行投资形式和估计的判定。通常创业者会得到
一个条款清单，概括出涉及的内容，这个过程要持续几个月。
六、签定合同总的来说，早期风险投资大，潜在利润高，晚
期投资风险小，但获利少。风险投资家力图使他们的投资回报与
承担的风险相适应，根据具体情况，风险投资家对未来3－5年
的投资价值分析，首先计算其现金流或收入猜测，而后根据对技
术、治理部门、技
能、经验、经营计划、知识产权及工作进展的评估，决定风
险大小，选取适当的折现率，计算出其所认为的风险企业的净现
值。通过讨论后，进入签定协议的阶段。一旦最后的协议签定完
成，