固收专题报告/证券研究报告
内容目录
1需要担心跨季资金吗？5
2周度资金存单跟踪和关键点提示10
3央行：统计期内7天逆回购整体净投放11
4政府债：下周政府债净缴款上升至6758亿元12
5票据：从净买入到净卖出，票据利率先下后上15
6汇率：统计期升值，人民币兑美元即期汇率为7.1815
7市场资金供需：国有行融出抬升，非银提高杠杆16
8CD：买盘情绪修复，存单收益率下行20
8.1一级发行市场：本周国有行净融资转正，发行利率下降20
8.2二级交易市场：活跃度上抬，国股行介入意愿增强，理财偏配置23
9风险提示24
图表目录
图1.本周央行投放情况6
图2.本周国有行融出情况6
图3.本周基金融入情况6
图4.本周资金体感情况6
图5.当前商业银行资金跨季进度低于往年同期7
图6.当前核心非银资金跨季进度低于往年同期7
图7.当前货基跨季进度和历史同期接近持平7
图8.当前基金资金跨季进度低于往年7
图9.当前DR001相较于往年季度稳定，且较季初更低8
图10.当前分层走扩略高于季节性8
图11.存单一级发行利率下降8
图12.过去一周国股行加入存单买盘8
图13.当前存单曲线上9个月为曲线凸点9
图14.存单收益率打破平台期9
图15.一周资金和存单关键点跟踪10
图16.下周资金扰动因素11
谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2
固收专题报告/证券研究报告
图17.央行周度操作和资金价格走势12
图18.逆回购存量仍旧高于季节性12
图19.统计期短期资金到期情况12
图20.统计期或有中长期资金到期情况12
图21.政府债净融资和缴款情况13
图22.政府债净融资进度13
图23.结构视角政府债净融资量和进度情况13
图24.国债净融资进度14
图25.地方政府债净融资进度14
图26.政府债发行和缴款日历14
图27.票据绝对利率走势15
图28.票据相对利率走势15
图29.即期汇率相对中间价贬值情况16
图30.USDCNY、USDCNH掉期点16