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文档摘要

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资本资产定价方法的演进路径与深圳股市实证洞察

一、引言

1.1研究背景与意义

资本资产定价方法作为现代金融理论的核心内容，在金融领域占据着举足轻重的地位。自1952年马科维茨（Markowitz）提出投资组合理论，奠定现代金融理论基础以来，资本资产定价模型（CAPM）于1964-1966年由夏普（Sharpe）、林特纳（Lintner）和莫辛（Mossin）先后提出并确立，该模型假设市场存在无风险资产，当市场达到均衡时，任意风险资产的超额收益率与市场风险系数成线性关系。这一模型的诞生，为金融资产定价提供了一个简洁而有力的框架，使投资者能够量化风险与收益之间的关系，在投资决策、