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固定收益|固定收益定期

内容目录

1.存单价格持稳，跨季资金面或无忧4

2.公开市场：下周逆回购到期超万亿元，MLF将续作8

3.政府债：下周净缴款近8000亿元，规模明显增长10

4.超储跟踪预测11

5.货币市场：国有大行日均融出持续走高12

6.同业存单15

6.1.一级市场：本周发行、下周到期仍超万亿元15

6.2.二级市场：收益率继续下行19

7.风险提示21

图表目录

图1：资金利率与存单价格周度变动（%，BP）4

图2：资金利率日度走势（%）4

图3：资金面分层情况（BP）4

图4：同业存单一级发行情况（亿元，%）5

图5：同业存单加权发行利率：日度（%）5

图6：DR007：季节性（%）5

图7：国有大行1年期同业存单发行利率：季节性（亿元）5

图8：逆回购投放：季节性（亿元）6

图9：MLF净投放：季节性（亿元）6

图10：国有大行融出：季节性（亿元）6

图11：财政收支差额：季节性（亿元）6

图12：下周资金面主要关注因素（亿元）7

图13：近一个月公开市场操作情况8

图14：近3周逆回购投放到期情况（亿元）8

图15：逆回购余额：季节性（亿元）8

图16：MLF投放到期情况（亿元）9

图17：买断式逆回购投放到期情况（亿元）9

图18：近一个月公开市场操作情况10

图19：国债净发行进度：季节性（%）10

图20：新增地方债发行进度：季节性（%）10

图21：月度超储影响因素跟踪及预测（亿元，%）11

图22：近一个月政府债发行到期情况（亿元）11