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个人养老金：积极应对人口老龄化的战略举措
董克用
在人口老龄化加速的背景下，加快更具灵活性特征的个人养老金制度建设显得极为重要。
【摘要】
与以代际抚养理论为基础的现收现付基本养老保险和以利润分享理论为基础的企业年金不同，个
人养老金的理论基础是个人终身收入平滑理论，即个人在工作期间积累的一部分收入在退休后使
用。个人养老金在我国的实施过程很可能是将国民储蓄养老传统转化为投资养老的过程。这需要
参与者的理解和支持、养老金融知识的普及、多样化的产品以及方便触达客户的路径。
个人养老金人口老龄化企业年金F842A
【关键词】【中图分类号】【文献标识码】
2022年4月，国务院办公厅发布了《关于推动个人量。我国“七普”数据显示，我国这一比重已经达到了
养老金发展的意见》；11月，人社部、财政部、国家税13.5%。根据联合国预测，中国65岁及以上人口占总
务总局、银保监会、证监会联合发布了《个人养老金实人口的比重将有两个特点：一是发展速度快速增加，在
施办法》；各个金融监管部门也纷纷出台政策细则，个人2050年前后达到30%左右；二是该比重将在达到30%
养老金的制度框架已经清晰，开始正式实施。为什么在之后，将长期维持不变，直到本世纪末。我国面对的不
当前要出台个人养老金？制度的定位是什么？可能遇到是人口老龄化“高峰”，而是人口老龄化“高原”。如果
的困难是什么？只有在这些问题上达成共识，才能积极、是“高峰”，我们可以使用一些应急措施渡过高峰期；但
平稳地推动个人养老金的发展。如果是持续几十年的“高原”，养老金制度就必须做出相
应的调整。
为什么需要出台个人养老金制度在人口老龄化程度日渐加深的背景下，现收现付的
基本养老保险只能回归“保基本”的定位。并且，这种
改革开放以来，我国养老金体系在传统退休金制度定位不是权宜之计，而是长期战略。既然是长期战略，
的基础上做了一系列重大改革，在城镇中形成了以城镇就有必要对“保基本”做进一步的分析。“保基本”有两
职工基本养老保险为基础、以企业年金和职业年金为补种理解和制度设计，第一种是建立在“多缴多得”原则
充的养老金制度体系。城镇职工基本养老保险制度几经上的保基本。除了特高收入者（如薪酬水平超过社会平
周折，目前已经回归代际抚养为原则的现收现付模式。
企业年金和职业年金则从一开始就选择了完全积累模式。
然而，由于企业动力不足，加之第一支柱基本养老保险
的缴费压力，第二支柱企业年金发展缓慢，大多数人只
能依靠第一支柱基本养老保险。同时，伴随着就业形态
的变化，大多数灵活就业群体难以被企业年金覆盖，因此，
在人口老龄化加速的背景下，加快更具灵活性特征的个
人养老金制度建设就显得极为重要。
第一，人口老龄化的挑战。国际上判断人口老龄化
的程度通常是用65岁及以上人口占总人口的比重来衡?摄图网
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均工资的300%），所有制度参与者都希望通过该制度实为了让没有建立企业养老金制度的企业员工和自雇者也
现不低于60%的养老金替代率，即领取的养老金不低于能享受到税收优惠，许多国家先后推出了个人主导的、
在职工资的60%。如果没有人口老龄化的影响，职退比国家给予