LexmarkInternationalII,LLC的股东全部权益价值

估值分析报告书

中联国际咨字【2025】第VIMQB0471号

中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司

ALLIEDAPPRAISALCO.,LTD.

二〇二五年五月十九日

目录

致纳思达股份有限公司（董事会）函 1

估值分析报告书摘要 2

委托人及标的公司概况 6

经济环境与行业分析 13

估值分析假设与基础 24

估值分析过程 28

估值分析结论 42

特别事项说明 45

估值分析报告书附件 51

估值分析报告书中联国际咨字【2025】第VIMQB0471号

中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司第1页

致纳思达股份有限公司（董事会）函

敬启者：

根据我们与贵公司签订的估值分析服务委托合同，我们随函附上针对贵公司拟股权转让而拟定的估值分析报告。

我们的报告属于商业机密文件，仅提供贵公司参考，并仅限于估值分析服务合同上所约定的目的上使用。除此之外，任何人和机构不能以任何方式或为任何目的而使用并依赖本报告，我们不对任何人或机构为本报告内容而承担任何责任。

我们提请贵公司注意报告中的“估值分析对象和范围”、“估值分析假设与基础”和“特别事项说明”部分，该部分提及我们的工作范围、资料来源和所执行的工作受到限制的情况。我们的工作于估值分析报告日结束。我们并未对此后的事项执行追加程序或更新本报告。

我们的工作受允许的时间和工作范围所限，同时，我们所获得的资料中包括未经财务审计的资料。在该等情况下，我们可能并未全部知晓贵公司认为相关的事实和信息，而且，我们对取得的资料只进行了部分我们认为有必要的核查验证，因此，在一定程度上该等资料不能完全可靠。此外，对本报告没有涵盖的事项或由于我们的工作性质所限而未涉及的事项，我们不承担任何责任。我们的估值分析报告不能替代资产评估报告，只有履行完整评估程序的资产评估报告才能满足《中华人民共和国资产评估法》所规范法定评估的业务需要。

中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司二〇二五年五月十九日

估值分析报告书中联国际咨字【2025】第VIMQB0471号

中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司第2页

估值分析报告书摘要

我们将标的公司的估值分析主要情况概括如下，提请贵公司在相关经济活动完成以前予以关注。

标的公司：LexmarkInternationalII,LLC（简称“美国利盟”或“标的公司”）。

标的公司全资子公司：LexmarkInternational,Inc.（简称“利盟国际”）

估值分析目的：贵司拟转让LexmarkInternationalII,LLC股权，并与潜在交易人签订股权购买协议，本次估值分析是对该股权价值提出估值分析意见，验证意向股权转让价格区间是否可以合理体现股权市场价值。

估值分析对象：LexmarkInternationalII,LLC的股东全部权益价值。

估值分析范围：委托人申报LexmarkInternationalII,LLC估值分析基准

日的各项资产及相关负债。价值类型：市场价值。

估值分析基准日：二○二四年十二月三十一日。估值分析方法：收益法和市场法。

估值分析结论：

LexmarkInternationalII,LLC的股东全部权益价值在估值分析基准日的账面值为17,048.54万美元，采用收益法市场价值为17,200.00万美元，增值151.46万美元，增值率为0.89%。根据基准日2024年12月31日的美元汇率中间价，采用收益法的市场价值折算成人民币为123,640.48万元人民币。

LexmarkInternationalII,LLC的股东全部权益价值在估值分析基准日的账面值为17,048.54万美元，采用市场法市场价值为19,800.00万美元，增值2,751.46万美元，增值率为16.14%。根据基准日2024年12月31日的美

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