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大连远洋企业价值评估：剩余收益模型的实证分析与策略
目录
前言 1
一、剩余收益模型及企业价值评估的概述 2
(一)企业价值的概念 2
(二)剩余收益模型的概念 2
二、基于剩余收益模型的大连远洋企业价值实证分析 3
(一)剩余收益模型公式的推导 3
(二)样本数据的来源 4
(三)评估计算的结果 1
三、运用模型评估大连远洋价值的结果分析 12
(一)企业价值与营业收入同方向变动 12
(二)企业价值与权益乘数同方向变动 13
(三)企业价值与营业收入净利率同方向变动 13
(四)企业价值与资产周转率同方向变动 13
(五)企业价值与权益资本成本反方向变动 14
四、提高大连远洋价值的建议 14
(一)扩大业务规模，提高营业收入 14
(二)增加资产总值，降低负债总额 14
(三)降低人工成本，削减费用支出 15
(四)提升深海水产品质，增加市场占有率 15
(五)洞察市场风险，保证企业健康发展 15
结束语 15
摘要
企业价值评估在企业的许多方面都扮演着重要的角色，如：财务管理、企业收购等。随着我国金融业和市场经济的不断发展，每个企业更加注重自身的企业价值评估。剩余收益模型能将企业的价值与企业会计信息紧密联系在一起，在价值评估中占重要的地位。剩余收益模型是收益法里众多估值模型中的一种，它关注的是企业创造价值的能力，反映了企业追求内涵价值最大化的目标。
大连远洋是深海水产类行业中的标志性企业，本文选取大连远洋作为研究对象，利用改进后的剩余收益模型对大连远洋的企业价值进行评估。首先，分析大连远洋的现状，充分了解大连远洋目前的发展状况；其次，将改进的剩余收益模型应用到大连远洋企业价值评估分析中，对相关财务的指标进行分析和预测，评估出结果；最后，对企业价值影响较大的几个因素进行分析，并根据分析出的结果，给出相对应的建议。
关键词：企业价值评估剩余收益模型大连远洋
前言
当前，我国的社会主义市场经济发展日益趋于成熟。大众比往常更重视企业的价值，
2
这时候，如何更好的评估企业的价值对企业的经营者、债权人等相关利益者极为重要。目前，企业的评估方法多种多样，很多方法的参数等数据难以预测和分析，这会使评估出来的结果有些偏差，但是，剩余收益模型就很好的改善了这些问题(陈浩宇，杨静萱，2022);我国对剩余收益模型分析研究的比较晚，其中，邱天佑，秦文轩等人基于杜邦分析体系，尝试优化调整剩余收益模型，把该模型中复杂的数据改为与财务信息相关的数据，使剩余收益模型中所用的数据都能在年报中找到，在这种理论框架的指引下可推导出这大大提升了剩余收益模型的准确率和使用效率(邓嘉伟，李秀敏，2021)。本文基于剩余收益模型的适用性，选定剩余收益模型来合理评估深海水产行业企业价值，发现影响企业价值评估的主要因素，从而帮助管理层了解企业经营状况DD。中国深海水产产业是一个后发优势行业，随着改革开放的不断深化，我国成为世贸组织中的一员。至此之后，我国经济得到了进一步的发展。深海水产行业也随之崛起，越来越多深海水产企业涌现。近几年来，几大深海水产巨头为了抢占市场，纷纷打起了价格战，使得深海水产行业进入了“微利”时代，此时，应对企业价值评估予以高度重视(尤智渊，吴芳菲，2021)。
一、剩余收益模型及企业价值评估的概述
(一)企业价值的概念
企业的价值评估是企业在经营发展过程中重要的活动之一，评估出来的结果能够为企业的股东、债权人、企业内部员工、投资者以及外部相关人员提供基本信息。就企业价值，金融经济学家把其解读为，该企业预期自由现金流量和加权平均资本成本为贴现率折现的现值所得即企业价值，它直接影响企业财务决策的下达(曾建辉，莫小倩，2022)。从财务管理的角度来看，企业价值具有很多种不同的表现形式：账面价值、内涵价值、市场价值、清算价值、重置价值等等，每一种表达形式都有其规范性和适用性，从不同的角度和目的来看，得到的结论是不同的(侯俊杰，宁晓红，2022)。我们立足于价值评估，指出企业价值具有体现企业股东、管理者预期的作用，通过预测未来的收益，显而易见的是来作出提高企业价值的合理决策(余睿德，穆俊驰，2023)。不可否认，企业价值越高，投资者、股东及其他利益相关者收到的回报就越大。在评判企业价值时，也可以以经济学为出发点。本方案通过引入更加创新的设计理念，实现了更高的效率和更低的错误率，从而大幅度提升了整体的可实现率。从成本效益的角度来看，新方案有效降低了实施与维护成本，减少了资源浪费