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策略定期报告

正文目录

1市场思考：外围扰动的冲击与限度3

2市场观察：股债收益差上升，市场情绪调整6

2.1市场估值：股债收益差上升，小于+1标准差6

2.2市场情绪：市场情绪调整，行业轮动强度上升6

2.3市场结构：市场量能环比下降，银行、石油石化、电子多头个股占比居前，国

防军工、轻工制造、社会服务内部或存在α机会7

2.4市场资金：陆股通周内平均成交金额较上周下降，杠杆资金主要流入行业为医

药生物、电力设备、石油石化7

3行业热点：618大促AI眼镜销量增长7倍，《关于优化创新药临床试验审评审

批有关事项的公告（征求意见稿）》发布9

4行业配置：AI主线回归+军工安全资产+去美元化黄金长期机会10

5风险提示11

图表目录

图表1：主要指数涨跌幅3

图表2：申万大类风格指数涨跌幅3

图表3：股债收益差6

图表4：估值分化指数6

图表5：五维市场情绪指数6

图表6：行业轮动强度6

图表7：主题热度7

图表8：市场成交额占前高比例7

图表9：行业换手率7

华福证券图表10：行业多头趋势个股占比7

图表11：行业内结构化机会7

图表12：陆股通周内日平均交易情况8

图表13：陆股通成交金额及笔数1年历史分位8

图表14：陆股通成交额排名前十标的8

图表15：杠杆资金净买入8

图表16：主要指数ETF变动8

图表17：新成立偏股型基金份额8

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