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文件名称:指数趋势投资之指标策略MACD.docx
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总页数:7 页
更新时间:2025-07-03
总字数:约3.56千字
文档摘要

一、MACD指标介绍

平滑异同移动平均线(MovingAverageConvergence/Divergence,MACD)是技术分析大师查拉尔·阿佩尔(GeralAppel)于1979年提出的、研究两条移动均线聚集和发散的数学模型。它主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的离差值来研判行情的趋势。

指标计算

MACD指标的默认参数为(12、26、9)。MACD=2*(DIF-DEA)其中:

DIF=当日EMA(12)-当日EMA(26);

DEA=前一日DEA*8/10+当日DIF*2/10。

默认参数的由来

MACD创建时,当时美国一周6个交易日,一个月平均26个交易日,所以12和26代表着两周和一个月的意思。第三个参数9=(1+12π)*6,其中(1+12π)是标准正态分布的概率密度函数的系数,6是交易天数。这就是MACD的默认参数(12、26、9)的由来。

指标优缺点

优点:MACD属于趋势性指标,它可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号,同时又保留了移动平均线追踪趋势的优点。对于某些剧烈波动的市场,这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘,从而大为提高指标的实用性。

缺点:MACD指标对价格变动的灵敏度不高,对变动的环境所做出的反应通常比较滞后。

二、MACD指标的一般运用原则

DIF和DEA的取值

以0轴为界,DIF和DEA在0轴上方即均为正值时,属多头市场;DIF和DEA在0轴下方即均为负值时,属空头市场。

DIF曲线和DEA曲线的交叉

DIF曲线自下而上穿越DEA曲线是比较明确的做多/平空信号,DIF曲线自上而下穿越DEA曲线是比较明确的做空/平多信号。

DIF曲线走势和股价走势的背离

如果DIF曲线的走向与股价的走向相背离,则此时是采取行动的信号。这也是传统技术分析最常用和最重要的一种方法。

与摆动指标的结合使用

MACD指标在应对小级别趋势或盘整时的效果不佳,但如果配合RSI、KDJ等摆动指标,可以适当提升效果。

三、单一指标策略M

策略思路

针对MACD指标反应比较滞后的缺点,可以通过调小MACD指标参数达到提升MACD指标信号灵敏度的目标。

在调整指标参数时,切记参数之间要有一定的逻辑关系。

交易规则

每日收盘计算参数调整后的MACD(N1,N2,N3)值;

若MACD(N1,N2,N3)0,则次日开盘空头平仓/多头开仓或多头持仓;

若MACD(N1,N2,N3)0,则次日开盘多头平仓/空头开仓或空头持仓;

无止损设置。

策略评估

表1单一指标策略M策略评估表

评估指标

基准指数

策略

名称

000985中证全指

趋势策略-单一指标策略M

数据长度20241231 4858个交易日 20.00年

回报的评估

净值

4.826

17.0019

年复合收益率(%)

8.188

15.2192

累计超额收益率(%)

/

1223.7614

α值

/

7.1007

风险的评估

最大单次负收益率(%)

/

-11.3776

最大连续亏损次数(次)

/

13

最大回撤幅度(%)

-71.4805

-29.91

最大回撤时间段2008110420090826

最长回撤周期

2324个交易日

854个交易日

波动率(%)

1.6574

2.9354

上行波动率(%)

1.0733

2.8663

下行波动率(%)

1.3081

1.344

β值(Rf≈3)

/

1.8746

风险收益的综合评估

胜率(%)

/

41

盈亏比(倍)

/

1.7976

期望值

/

0.2183

凯利公式

/

0.0817

夏普比率(Rf≈3)

/

4.1627

索提诺比率(Rf≈3)

/

9.0915

卡玛比率(Rf≈3)

/

0.4085

最差情景预期年收益率(%)

/

-5.651

最优情景预期年收益率(%)

/

6.0877

资料来源:金圆统一证券研究所

净值曲线

图1基准指数净值与策略净值对比图

资料来源:金圆统一证券研究所

应用于其他指数的绩效统计

表2绩效统计表

数据长度

指数年复合

收益率(%)

策略年复合

收益率(%)

策略胜率

(%)

策略最大回撤

幅度(%)

上证5020241231

4.7589

14.7575

42.01

-39.1

沪深30020241231

7.1824

23.4201

43.52

-33.81

中证50020241231

6.8969

31.4071

41.83

-38.18

中证1000

2005