摘要
随着市场经济的快速发展，上市公司的经营规模得到了显著增强，股权成为了上市公司经营管理的重点。通常情况下，股权持有水平较高一方就拥有公司的实际控制权，两者之间存在着密切联系。国美电器作为国内经营家用电器项目的连锁型家族企业，成功于2004年6月在香港借壳上市。在2010国美电器内部对于企业控制权发生了争执，也是当时非常热点的社会话题，主要是国美电器创始人黄光裕与董事会成员陈晓之间爆发了股权冲突，此次事件爆发直接影响到了很多公司开始重视公司股权结构方面的问题。所以国美公司的控制权问题应该如何抉择，家族企业怎样有效的优化自身的股权结构是需要重点关注的话题。因此，本文以企业股权与控制权的关系研究为选题，并在开展研究的过程中以国美作为案例，通过对国美电器的股权结构进行分析，探讨股权与控制权之间的关系，最后结合个人观点谈谈国美电器股权结构存在的问题，并提出相应建议。
关键词：股权；控制权；关系；建议
目录
TOC\o1-3\h\u第一章绪论 1
1.1研究背景及意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国内的研究现状 1
1.2.2国外的研究现状 2
第二章相关概念界定 3
2.1家族企业 3
2.2企业股权股权的涵义 3
第三章国美电器股权与控制权的关系分析 4
3.1企业简介 4
3.2国美电器股权结构状况 4
3.2.1基本情况 4
3.2.2董事会结构 5
3.2.3管理层结构 6
3.2.4股权激励结构 7
3.3国美电器股权与控制权的关系 8
3.3.1实际控制权集中于家族人员 8
3.3.2家族依旧控制着整个企业 8
3.3.3股权与控制权存在互助关系 9
第四章国美电器股权结构的存在的问题 10
4.1国美电器控股权之争 10
4.2董事会权责不相符 10
4.3家长制管理缺乏科学决策流程 11
4.4激励机制不健全 11
第五章国美电器企业股权结构完善措施 13
5.1构建家族企业创始人保护机制 13
5.2强化公司监督体系 13
5.3建立科学决策机制 13
5.4建立完善股权激励和约束作用 14
第六章总结 15
参考文献 16
致谢 17
绪论
1.1研究背景及意义
家族企业的股权结构理论一直在研究，但从未被完善。每当出现金融危机时，家族企业股权结构的迫切性就被提升到认识高度。股权结构是家族企业在经营管理过程中最为重要的环节，企业的命运如何，将在一定程度上受制于其股权结构的质量好坏与否[1]。就现在国内外发展情况来看，强化股权结构是健全家族企业发展的关键所在。国美公司是成功的家族企业之一，它在进一步开拓中所遭遇的困难和问题，在公司股权结构发展过程中有着一定的标本意义，无论是对于初创型还是成长型的家族企业而言，可借鉴的地方颇多。本文通过这一案例的研究，期望我们能够探索出一种具有中国特色的现代家族企业股权结构与实际控制权的关系，为适应家族企业的进一步发展的需要。
家族企业指的是基于血缘关系和亲缘等关系所组建的企业，整个组织结构和运营发展模式都是以家族作为前提，与普通的企业相对比，家族企业所具有的特点非常不同，在企业内部所具有的交易成本较低，外部方面所含有的排他性十分明显[2]。现如今，我国家族企业在整个股权结构方面有着比较明显的缺陷，从而使得企业在经营、规模发展以及生命周期方面都存在一定的问题，随着企业规模在持续的发展，很多家族企业在进行转型时由于股权结构的缺陷导致发展出现一定的滞后性，基于此本文将国内具有代表性的家族企业—国美电器作为案例开展相关的研究，探讨股权结构与实际控制权之间的联系，找出当前国美电器股权结构存在的问题，基于国美电器控制权争夺的事件以及相关学者所提出的建议，对国美电器的股权结构提出建议，并在开展研究的过程中以国美作为案例，通过对国美电器的股权结构进行分析，探讨股权与控制权之间的关系，最后结合个人观点谈谈国美电器股权结构存在的问题，并提出相应建议。希望可以为我国其他家族企业开展的股权管理工作提供一定的借鉴。
1.2国内外研究现状
1.2.1国内的研究现状
孙浩伦（2019）认为，在家族治理过程中所产生的效率问题，在整个亚洲经济范围中，家族企业是一个极具代表性的企业发展模式，家族性质的企业组织在发展过程中具有效率较高，但是在我国因为自身的发展问题，信息技术的发展速度较为迟缓，因此我国的很多家族企业所存在的治理机构并不能与一些很多现代化企业相比较，而家族组织在一定程度上相比现代化企业更显竞争性，在家族企业当中股权与控制权之间存在密切联系，最大股东均为家族直接领导，对家族