基本信息

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文档摘要

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商品期货市场动量效应剖析与交易策略构建研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场研究领域，动量效应始终占据着极为重要的地位，自Jegadeesh和Titman于1993年发表的经典研究成果揭示了美股股市存在中期时间维度的动量效应后，众多学者围绕这一现象展开了广泛而深入的研究。大量研究表明，动量效应在全球各类金融市场中普遍存在，包括股票、债券、货币以及大宗商品市场等。AsnessCS等（2013）通过实证研究发现，美国的债券市场、大宗商品市场和外汇市场同样存在显著的动量效应，这进一步证实了动量效应并非股票市场所独有，而是广泛存在于各类金融资产交易市场中。

动量效应的存